выпускная квалификационная работа на тему «Анализ состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности ПАО «Аэрофлот»


5634914743 ДЕПАРТАМЕНТ ОБРАЗОВАНИЯ ГОРОДА МОСКВЫ
Государственное бюджетное профессиональное
образовательное учреждение города Москвы
«Московский колледж архитектуры и градостроительства»(ГБПОУ «МКАГ»)
Специальность ЗАЩИЩЕНО
(код) Оценка _________________
ДОПУЩЕН К ЗАЩИТЕ Зам. директора по УР Протокол ГЭК № _____________
/ / « » 20 г.
(подпись) (ф.и.о.) (дата)
« » 20 г. Председатель ГЭК
(дата) _______________/_________________/
(подпись) (ф.и.о.)
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Тема Анализ состава, структуры и динамики кредиторской и
дебиторской задолженности ПАО «Аэрофлот»
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Обучающийся группы БС-1-12 / / (подпись) (ф.и.о.) « » 20 г. (дата) Руководитель / / (подпись) (ф.и.о.) « » 20 г. (дата) Руководитель ВПЦК / / (подпись) (ф.и.о.) « » 20 г. (дата) 2016
ДЕПАРТАМЕНТ ОБРАЗОВАНИЯ ГОРОДА МОСКВЫ
Государственное бюджетное профессиональное
образовательное учреждение города Москвы
«Московский колледж архитектуры и градостроительства»(ГБПОУ «МКАГ»)
УТВЕРЖДАЮ
Зам.директора по УР
___________/___________________/
(подпись) (ф.и.о.)
«_____»___________________20___
ЗАДАНИЕ
НА ВЫПУСКНУЮ КВАЛИФИКАЦИОННУЮ РАБОТУ
Обучающемуся 4 курса очной формы обучения, специальности 080114
Янкиной Карине Александровне
Тема _________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
Исходные данные: ____________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
При выполнении выпускной квалификационной работы на указанную тему должны быть представлены:
Пояснительная записка _____________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
Приложения
В составе ______ листов
Дата выдачи « » 20 г.
Срок выполнения « » 20 г.
Руководитель ВКР
(подпись) (Ф.И.О.)
Рассмотрено на заседании ВПЦК протокол №_____ от « ____ » _________________ 20 г.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….…4
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ………………………………………..6
Дебиторская задолженность: экономическое содержание и классификация..6
Кредиторская задолженность: экономическое содержание и классификация……………………………………………………………...……12
Источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности……………………………………………………………...……15
Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью……..20
АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПАО «АЭРОФЛОТ»……………....41
Краткая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ПАО «Аэрофлот»………………………………………………………………………41
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности ПАО «Аэрофлот»………………………………………………………………………45
Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ПАО «Аэрофлот»………………………………………………………………………51
Характеристика финансового состояния организации…………………….…62
ОБЩИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ………………………………...…….66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….69
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………...….71
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах
Должность Фамилия И.О. Подпись Дата Руководитель ВПЦК ГБПОУ «МКАГ» 080114
Руководитель ВКР А.В. ЛужноваОбучающийся К.А. ЯнкинаСОДЕРЖАНИЕ Стадия Лист Листов
ВКР 3 73
БС-1-12
ВВЕДЕНИЕ
Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.
Актуальность вопроса дебиторской и кредиторской задолженностей имеют очень большое значение для организаций, функционирующих в условиях рынка, так как умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями необходимо как при формировании имиджа надежного заемщика, так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности организации.
Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на состояние финансовой устойчивости организации велико. Также важно, чтобы состояние кредиторской задолженности как источника финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженностей организации позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность ПАО «Аэрофлот» в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности, а так же предложить меры по оздоровлению экономической ситуации.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Аэрофлот» повышении эффективности использования на основании данных анализа за 2013-2015 гг.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
раскрыть экономическое содержание дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии;
оценить оборачиваемость (инкассирование) дебиторской и кредиторской задолженности в целом;
провести анализ текущего состояния дебиторской и кредиторской задолженности ПАО « Аэрофлот»;
предложить мероприятия по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности ПАО « Аэрофлот».
Предметом исследования являются экономические отношения ПАО «Аэрофлот» по формированию и управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является публичное акционерное общество «Аэрофлот».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПАО «АЭРОФЛОТ»
Дебиторская задолженность: экономическое содержание и классификация
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организации постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами. Отгружая продукцию или выполняя работы, оказывая услуги, хозяйствующий субъект, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть он по сути кредитует покупателей. Поэтому в течении периода времени от момента отгрузки до момента поступления платежа средства образуют дебиторскую задолженность.
Экономическая природа дебиторской задолженности многогранна, поэтому у отечественных и зарубежных ученых-экономистов при формулировании ее определения существует несколько распространенных точек зрения.
Согласно одной из них, под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности. Данное утверждение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная операция отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту разных счетов, и организация выступает в роли дебитора и кредитора.
Еще один подход рассматривает дебиторскую задолженность как элемент, обязательственного правоотношения, который регулируется обязательственным правом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие обязанного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженности) и соответствующих обязанностей – долга.[2,с.208]. Обязательство, как правило, определяет, какие действия (воздержание от действий), кем, в каком объеме, когда, где и как должны быть выполнены. Основаниями возникновения обязательств, служат различные по характеру юридические факты или определенный их состав. Договор – наиболее распространенное основание возникновения обязательства. С позиции маркетинговой политики организации ряд авторов рассматривают дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики организации. В связи с этим одной из нерешенных методических проблем является проблема оценки эффективности использования стимулирующей дебиторской задолженности, как маркетингового рычага, увеличивающего спрос на продукцию (работу, услуги) и объем продаж.
В рамках следующего подхода дебиторская задолженность принимается как форма инвестирования. Организации, представляя дебиторскую задолженность в виде отсрочки (рассрочки) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), отвлекают свои оборотные средства в расчеты на нереально долгие сроки и тем самым кредитуют своих контрагентов, формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при очень длительных сроках расчета. В свою очередь собственное финансирование такие организации осуществляют за счет заемных средств, чем трансформируют свои долги в долги по отношению к себе.
Дебиторская задолженность в соответствии с МСФО является финансовым инструментом. «Под финансовым инструментом принято понимать любой контракт, из которого вытекает финансовый актив одного экономического субъекта и финансовое обязательство или эмиссионный инструмент другого экономического субъекта. Финансовым активом организации признается актив, являющийся: денежными средствами; правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой организации; правом требования обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных для данного субъекта условиях; эмиссионным инструментом другой организации».
В российском законодательстве на текущий момент не содержится определение финансовых инструментов, что связанно с относительно недавним их появлением в деловом обороте. К понятию «финансовый инструмент» наиболее близко примыкают следующие юридические категории, получившие отражение в ГК РФ: договор, сделка, ценная бумага. Из определения финансового инструмента видно, что он представляет логический синтез определений договора и ценной бумаги, поскольку включает как права и обязательства, вытекающие из условий договора (финансовые активы и финансовые обязательства), так и права и обязательства по ценной бумаге (эмиссионный инструмент и финансовое обязательство).
Ряд отечественных и зарубежных экономистов рассматривают дебиторскую задолженность как инструмент управления оборотным капиталом организации. Отсюда дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала. Данный подход скорее описывает свойства дебиторской задолженности.
Дебиторскую задолженность часто связывают с коммерческим кредитованием, поскольку, отпуская продукцию и прочие товары в долг, организация предоставляет покупателю кредит с последующим погашением при оплате. Причем кредит осуществляется в форме аванса, предоплаты, предоставления отсрочки или рассрочки оплаты. Однако, в отличие от коммерческого кредита, в пределах срока платежа по договору не взимается процент за пользование.
Обобщив многообразие терминов и определений, используемых в законодательных актах, научной литературе, можно назвать следующие свойства активов, которые позволяют рассматривать их как дебиторскую задолженность: относят права на получение вероятной будущей выгоды и переход контроля над хозяйственными операциями или другими событиями, в результате которых организация получает будущий доход от объектов.
Таким образом, систематизация различных подходов к трактовке понятий дебиторской задолженности, а также выявленные их характерные черты позволяют сформулировать следующее определение:
- дебиторская задолженность представляет собой право требования организации на поступление финансовых и нефинансовых активов, возникающее из обязательств юридических и физических лиц по договору в ходе хозяйственной деятельности, с целью обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости.
Для раскрытия экономической природы дебиторскую задолженность необходимо рассмотреть ее классификацию, представленную в таблице 1.1.
Таблица 1.1-Классификация дебиторской задолженности организации
Классификационный признак Классификационная группа
Степень ликвидности высоколиквидная
среднеликвиднаянеликвидная
Элементы задолженность покупателей и заказчиков
векселя к получению
авансы выданные
задолженность зависимых и дочерних обществ
прочие дебиторы
Сроки образования краткосрочная
среднесрочная
долгосрочная
Целесообразность образования оправданная
не оправданная
Обеспеченность гарантиями обеспеченная
не обеспеченная
Степень надежности возврата надежная
Продолжение таблицы 1.1
сомнительная
безнадежная
Соблюдение нормы закона надлежаще истребованная
не истребованная
Степень подверженности планированию планируемая
не планируемая
Возможность осуществления контроля контролируемая
не контролируемая
По степени ликвидности можно выделить высоколиквидную, неликвидную и среднеликвидную дебиторскую задолженность. Краткосрочная дебиторская задолженность (со сроком погашения до одного месяца) является высоколиквидной. Безнадежная дебиторская задолженность, которая не может быть конвертирована в денежные средства, является не ликвидной. Все остальные виды дебиторской задолженности, за исключением краткосрочной и безнадежной, являются среднеликвидными.
Наиболее распространенной в отечественной учетной политике является классификация дебиторской задолженности по элементам:
задолженность покупателей и заказчиков обусловлена их задолженностью за отгруженные товары и выполненные работы;
векселя к получению – задолженность покупателей и заказчиков за отгруженные товары и выполненные работы, оформленная товарными векселями;
авансы выданные – задолженность по выданным авансам в счет предстоящих поставок продукции или выполнения работ;
задолженность зависимых и дочерних обществ;
прочие дебиторы – задолженность подотчетным лицам, по налогам и сборам, по ссудам работникам и другие.
По срокам образования дебиторскую задолженность можно разделить на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Краткосрочной считается дебиторская задолженность со сроком погашения до 30 дней, среднесрочной – со сроком погашения от 1 до 12 месяцев, долгосрочной – свыше 12 месяцев.
По целесообразности образования дебиторская задолженность может быть оправданной и неоправданной. Оправданной считается дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил и связан с нормальными сроками документооборота. Просроченная задолженность – дебиторская задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и другие, она является не оправданной.
В зависимости от обеспечения дебиторская задолженность классифицируется как обеспеченная гарантиями и не обеспеченная гарантиями. Дебиторская задолженность может быть обеспечена неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.
По степени надежности возврата дебиторской задолженности можно выделить надежную, сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. Надежной признается дебиторская задолженность в случае подтверждения контрагентом исполнения своих обязательств, а также задолженность, обеспеченная гарантией. В свою очередь сомнительной является просроченная дебиторская задолженность, не подтвержденная кредитором. Безнадежной считается дебиторская задолженность, у которой срок исковой давности истек, а также дебиторская задолженность, признанная такой по решению суда (вследствие ликвидации должника).
Соблюдение нормы закона является следующим классификационным признаком, в соответствии с которым дебиторскую задолженность можно подразделить на надлежаще истребованную. Надлежаще истребованной считается дебиторская задолженность в случае подтверждения третьей стороной своих обязательств, а так же если имеется обращение в суд. Во всех остальных случаях дебиторская задолженность признается как неистребованная.
По степени подверженности планированию можно выделить планируемую и не планируемую дебиторскую задолженность. Ожидаемая величина задолженности по условиям договора, в которых предусмотрена отсрочка, рассрочка платежа, является планируемой. Прочие виды задолженности относятся к незапланированной.
По возможности осуществления контроля выделяют контролируемую и неконтролируемую дебиторскую задолженность. Контролируемой считается дебиторская задолженность в том случае, если имеется заинтересованное аффилированное лицо, которому должна организация или которое должно организации. Прочие виды задолженности являются неконтролируемыми.
1.2 Кредиторская задолженность: экономическая сущность и классификация
Кредиторская задолженность возникает при займах различного рода. Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.
Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.
Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию, на праве владения или даже на праве собственности, относительно полученных заимообразно денег или вещей. Как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.
В упрощенном варианте кредиторская задолженность - это задолженность организации перед другими лицами.
Такое явление, как привлечение заемных средств в оборот, содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.
Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.
Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.
Кредиторская задолженность классифицируется по видам, на которые могут влиять такие факторы, как содержание тех или иных обязательств, их длительность и возможность исполнения. Классификация кредиторской задолженности изображена на Рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Классификация кредиторской задолженности
Итак, по содержанию обстоятельств задолженность может быть связанна с приобретением материально-производственных запасов, работ и услуг, а может быть, и не связана.
По длительности кредиторская задолженность делится на долгосрочную и краткосрочную. Краткосрочная кредиторская задолженность относится к таким видам обязательств, которые устанавливаются сроком на один год или меньше. А у долгосрочной задолженности срок погашения долга - более одного года.
Также, задолженность может быть нормальной и просроченной. Нормальную задолженность еще называют приемлемой. Это такой вид задолженности, по которой срок уплаты еще не наступил.
Просроченная задолженность – это задолженность, сроки которой просрочены, то есть предприятие не уплатила сумму долга в установленные сроки.
Просроченная задолженность в свою очередь классифицируется на невостребованную, истекшего срока исковой давности, и задолженность с не истекшим сроком исковой давности.
Также необходимо дополнить, что в составе обязательств, также, выделяются задолженности срочные и обычные. Срочная задолженность – это задолженность, связанная с оплатой труда персоналу, а также с социальным страхованием и обеспечением, то есть суммы долга, которые необходимо уплатить в срочном порядке и в кратчайшие сроки.
Обычная же задолженность – это сумма долга, которую организация обязуется уплатить дочерним и зависимым обществам.
1.3 Источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности
Процесс формирования базы данных для анализа дебиторской и кредиторской задолженности начинается с оценки различных источников, из которых поступает информация, по таким критериям, как надежность, достоверность, оперативность, полезность . Обработка данных подразумевает следующие действия:
сбор информации из различных источников;
группировка и классификация в зависимости от поставленных задач;
оценка ее характеристик и возможностей для анализа дебиторской задолженности.
Различные источники информации можно подразделить на группы, представленные в таблице 1.2.
Таблица 1.2-Классификационные признаки источников информации для анализа дебиторской задолженности
Классификационный признак Группа источников информации Характеристика группы
Отношение к организации Внешние Выписки и аналитические обзоры Госкомстата, информационных агентов, рейтинговых компаний, различные экспертизы, информация для глобальных информационных сетей
Этапы обработки информации Внутренние Данные БУ, внутренние методические разработки, программное обеспечение
Этапы обработки Первичные Первичная учетная документация
Вторичные Сводная учетная документация
Принадлежность источников Нормативно - законодательные Законы и подзаконные акты на международном, федеральном, территориальным и отраслевом уровне
Юридические Договорные условия реализации проекта (на уровне дебитор – кредитор: договоры, контракты, протоколы и соглашения)
Экспертные Юридическая, оценочная экспертиза
Информация из глобальных информационных сетей Интернет
Аудиторская информация Заключения и разработки аудиторских и консалтинговых компаний
Маркетинговая информация Обследования, опросы, договора намерений, планы и разработки по вопросам: изменения конкурентной среды, ценовой политики, оценки спроса и предложения, снабжения и др.
Методическое и программное обеспечение Стандарты, типовые методики и рекомендации, программные продукты в области учета, экономического анализа и финансового контроля
Бизнес – планы, бюджеты доходов и расходов Ориентиры и направления использования ДС, объемы и сроки требуемого финансирования, результаты от реализации принятых мер и др.
Данные первичной и сводной учетной документации Счета-фактуры, накладные, выписки из расчетного счета, журналы-ордера, ведомости, бухгалтерские справки и расшифровки к счетам, акты сверок расчетов и пр.
Данные бухгалтерской и статистической отчетности Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу и др.
Продолжение таблицы 1.2
Степень надежности Надежная Аналитические заключения, экспертиза, инфляция, полученная из нормативно-законодательных источников, данные БУ и отчетности, достоверность которых подтверждается при проведении обязательного аудита и др.
Ненадежная Прогнозы, общественное мнение, данные из глобальных информационных сетей и др.
Сроки возникновения Прогнозная Аналитические прогнозы, прогнозные формы бухгалтерской отчетности и др.
Оперативная Нормативная- сметная документация, оперативные сводки информации, формы, данные БУ и др.
Ретроспективная Данные бухгалтерской и статистической отчетности, заключения независимых экспертов и др.
Среди представленных в таблице 1.2 групп особое место занимают законодательные и учетно-статистические данные. Первые регулируют организацию экономической деятельности хозяйствующих субъектов, исходя из анализа вторых, рассчитывают потребность в чистом оборотном капитале, определяют оптимальную величину соотношения его элементов, рассчитывают показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости организации.
Основными законодательными актами, регулирующими порядок отражения в учете и отчетности информации о дебиторской и кредиторской задолженности и ответственности за несоблюдение нормативных требований, являются ГК РФ и НК РФ (части первая и вторая), Федеральный закон от 06 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», План счетов 2000 г. и инструкция по его применению, Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.99 N 107н, от 24.03.2000 N 31н, от 18.09.2006 N 116н, от 26.03.2007 N 26н, от 25.10.2010 N 132н, от 24.12.2010 N 186н). Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008; «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99; «Доходы организации» ПБУ 9/99; «Расходы организации» ПБУ 10/99; «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» ПБУ 15/08.
Одним из важнейших источников информации являются данные бухгалтерского и статистического учета.
Формы первичной учетной документации, такие как накладные на отпуск продукции, счета, счета-фактуры, платежные поручения-требования, договоры с соответствующими приложениями о поставке товаров (выполнении работ, оказании услуг), отражают общую величину отгруженной продукции и служат источником для постановки задолженности на учет.
Регистры аналитического учета, такие как журнал-ордер №8, бухгалтерские справки о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками, акты сверок расчетов, ведомости учета дебиторской задолженности, ведомости учета просроченной дебиторской задолженности, книги покупок и книги продаж, приказ об учетной политики, обобщают информацию о реальной величине задолженности и ее динамики.Данные бухгалтерской отчетности:
Бухгалтерский баланс (форма № 1) Раздел 2 актива: Величина дебиторской задолженности строка 1230. По данным бухгалтерского баланса организации ПАО «Аэрофлот» она составляет 69 767 754 тыс. руб. Раздел 5 пассива: Величина кредиторской задолженности строка 1520. По данным бухгалтерского баланса она составляет 63 445 547.
Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Содержит показатели выручки, которая составляет 366 307 485 тыс. руб.
Отчет об изменениях капитала (форма № 3). В разделе II«резервы» отражаются данные о наличии на начало и конец отчетного периода резерва по сомнительным долгам, его динамика по сравнению с предыдущим годом.
Отчет о движении денежных средств (форма № 4). Отражаются показатели движения денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в разрезе остатка на начало года, поступления, выбытия и остатка денежных средств на конец года; кроме отчетного года, приводятся сведения за аналогичный период предыдущего года.
Данные формы бухгалтерской отчетности позволяют оценить состав, динамику дебиторской и кредиторской задолженности, условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это может быть отражением следующих обязательств:
а) дебиторы платят реже, чем организация должна платить кредиторам, о есть оборачиваемость дебиторской задолженности в днях превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях;
б) средняя однодневная дебиторская задолженность превышает среднюю однодневную кредиторскую задолженность;
в) на балансе организации находится большая просроченная дебиторская задолженность, а просроченная кредиторская задолженность или меньше, или вообще отсутствует.
Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности хозяйствующего субъекта, но одновременно влияет на увеличение потребности в собственных оборотных средствах, что может быть благоприятным или не благоприятным для финансового состояния организации. Кроме того, информация, указанная в балансе, позволяет оценить соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования, рассчитать величину чистого оборотного капитала и потребность в нем, рентабельность и оборачиваемость вложенных средств, ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость организации.
Формы федерального государственного статистического наблюдения (№ П-1, П-3). Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг (форма П-1, месячная). В ней содержатся данные о выпуске товаров и услуг в фактических ценах (в том числе по основной деятельности), о количестве отгруженных товаров, остатках готовой продукции и пр.; об объеме производства потребительских товаров, объеме оказанных услуг; объеме производства и отгрузки продукции по отраслевому разрезу.
Сведения о финансовом состоянии организации (форма П-3; месячная), где указываются: величина прибыли (убытка) за период с начала отчетного и прошлого года, показатели дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе по краткосрочным кредитам и займам, величина и состав оборотных активов на начало, и конец отчетного периода.
В зависимости от используемого метода существенно меняется состав информационных источников.
Анализ задолженности - составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности финансовой отчетности.
При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.
1.4 Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью
Для улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо:
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Дебиторская задолженность составляет значительную долю в оборотном капитале любого предприятия, поэтому управление ею имеет важное значение для эффективной деятельности хозяйствующего субъекта.
Дебиторская задолженность – задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальную и неоправданную.
Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности предприятия, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги.
Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе исследуемого предприятия, например при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое состояние предприятия, а рост ее удельного веса в итоге баланса свидетельствует о его ухудшении. Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности в двух подразделах в зависимости от сроков ее погашения:
а) в течении 12 месяцев после отчетной даты;
б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
В случае создания в установленном порядке в конце отчетного года резервов, по сомнительным долгам, по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги дебиторская задолженность, по которой созданы резервы, в годовом бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов расчетным путем без соответствующих бухгалтерских записей.
Отгруженные товары, по которым произошел переход права собственности, сданные работы и оказанные услуги до момента поступления платежей за них либо до момента зачета взаимных требований показывают по договорной или сметной стоимости.
Вексель, выдача, принятие к платежу или передача которого связаны с расчетами вследствие реализации договора купли-продажи, поставки, подряда , учитывается у организации-векселедержателя в составе дебиторской задолженности в сумме, указанной в векселе (за исключением ситуации, когда организация приобретает вексель как объект финансовых вложений).
Задолженность учредителей (участников) хозяйствующего субъекта по вкладам в уставный (складочный) капитал предприятия отражают в общей сумме, причитающихся к получению средств от учредителей.
Дебетовое сальдо по счетам расчетов между материнской организацией, дочерними и зависимыми организациями приводят в бухгалтерской отчетности в составе дебиторской задолженности.
Сумму уплаченных другим организациям авансов по предстоящим расчетам в соответствии с заключенными договорами в бухгалтерской отчетности отражаются по отдельной статье.
По статье бухгалтерской отчетности «Прочие дебиторы» показывают задолженность за финансовыми и налоговыми органами, включая переплату по налогам, сборам и прочим платежам в бюджет, задолженность работников организации по предоставленным им ссудам и займом за счет средств этой организации или банковского кредита, по возмещению материального ущерба организации. По данной статье также показывают задолженность за подотчетными лицами, задолженность по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке. По этой статье также отражают штрафы, пени и неустойки, признанные должником или по которым получено решение суда (арбитражного суда) либо другого органа, имеющего в соответствии с законодательством Российской Федерации право на принятие соответствующего решения об их взыскании, и отнесенные на финансовые результаты организации.
Существует ряд приемов управления дебиторской задолженностью:
учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
контроль за соотношением между дебиторской и кредиторской задолженностью;
определение конкретных размеров скидок при достойной оплате;
оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.
Одним из таких приемов являются контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения, который:
позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;
определяет области, требующие дополнительных условий по возрасту долгов;
обеспечивает базу для создания резерва по сомнительным долгам;
позволяет прогнозировать поступление средств.
Оценку можно выполнить на основе либо экспертных данных, либо накопленных статистических данных. Анализ изменения во времени реестра старения дебиторской задолженности позволяет выделить те периоды, в которых были допущены просчеты в управлении счетами дебиторов. Чтобы составить более реальное представление о том, какие средства в перспективе сможет получить хозяйствующий субъект от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность возврата безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности.
Анализ дебиторской задолженности начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величины. Анализ динамики развития, а также реестра старения существующей дебиторской задолженности служит основой для введения поправок в принятую политику кредита и инкассации, в частности дает информацию для прогноза поступлений денежных средств в ближайшем будущем. Он позволяет:
решить, кому предоставлять кредит при условии допустимого риска;
на какой срок;
определить величину предоставляемой скидки;
рассчитать уровень допустимых расходов при возникновении просроченной и безнадежной дебиторской задолженности;
осуществить контроль за балансом дебиторской и кредиторской задолженности.
Увеличение статей дебиторской задолженности вызывается тремя основными причинами:
наступлением неплатежеспособностью, банкротства отдельных потребителей продукции, работ, услуг, получивших продукции на условиях последующей оплаты;
необоснованной кредитной политикой хозяйствующего субъекта по отношению к покупателям, а также неразборчивым выбором партнеров;
возникновение препятствий для погашения дебиторской задолженности в связи с изменением внешних условий. Это, например, изменение курсов валют, таможенных пошлин, квот и других сборов.
Анализ сумм дебиторской задолженности организации имеет под собой определенный смысл до тех пор, пока существует вероятность ее получения. От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.
В целом по предприятию дебиторскую задолженность подразделяют:
на дебиторскую задолженность согласно срокам платежей;
на просроченную дебиторскую задолженность;
на безнадежную к взысканию дебиторскую задолженность.
В бухгалтерской практике применяют следующие приемы разделения дебиторской задолженности по вероятности возврата:
по договорам поставки выявляют и группируют в ведомости задолженность покупателей, срок которой еще не наступил. В связи с тем, что проведение процедуры банкротства переводит всю задолженность в группу задолженности, срок оплаты которой наступил, управляющий обязан сообщить предприятию-должнику о предстоящем банкротстве и потребовать оплатить долги;
дебиторы подтверждают наличие задолженности путем документальной сверки при проведении инвентаризации (срок задолженности – менее трех лет). По ней также требуется возврат;
безнадежная к взысканию дебиторская задолженность. Критерии отнесения: не подтверждается при инвентаризации, должник отсутствует, имеется решение суда о банкротстве плательщика, срок неоплаты – свыше трех лет.
Первую группу полностью включают в промежуточный ликвидационный баланс, вторую – в пределах вероятности, по третьей группе направляют иски о взыскании, в случае отрицательного решения суда списывают на убытки.
Как показывает практика, даже в условиях стабильной экономической ситуации сумма безнадежной дебиторской задолженности имеет определенную тенденцию к росту.
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности характеризует ее качество. При вероятности возврата просроченной дебиторской задолженности на стадии банкротства целесообразно применять к ней понижающие индексы. Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о снижении ликвидности организации.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру, определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении года, оценивают динамику этого показателя и проводят последующий анализ качественного состояния дебиторской задолженности с целью оценки динамики неоправданной (сомнительной) задолженности. К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправданной задолженности относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков.
Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике хозяйствующего субъекта по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, о наличии реальной угрозы неплатежеспособности предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность ее баланса. Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса: «Товары отгруженные» и «Прочие оборочные активы». Так, в статью «Товары отгруженные» можно включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:
отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;
отгруженных товаров и сданных работ по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.
Статья «Прочие оборотные активы» может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.
Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.
Рост дебиторской задолженности может быть обусловлен:
неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
трудностями в продаже продукции.
По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает неоплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и неоплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок.
Таким образом, дебиторская задолженность – это суммы, которые должны анализируемому хозяйствующему субъекту (обычно за проданные товары или услуги). Дебиторской задолженностью также могут считаться начисленные суммы, такие, как арендные платежи, проценты. Векселя к получению представляют собой формальное свидетельство причитающихся сумм, но это не делает их легче инкассируемыми по сравнению с дебиторской задолженностью. Векселя к получению свободнее обращаются и отдаются в залог для получения ссуды, чем дебиторская задолженность, и, следовательно, считаются более ликвидными. Но на практике это различие не очень заметно.
Дебиторская задолженность, относимая к текущим активам, должна быть получена в течение года или нормального производственно-коммерческого цикла.
Нормальный производственно-коммерческий цикл – понятие, имеющее большее значение при разделении статей на текущие и не текущие. Производственно-коммерческий цикл охватывает весь отрезок времени, начиная с вложения денег для осуществления закупок, до взыскания дебиторской задолженности, возникшей в результате продажи продукции и услуг (рисунок 1.2).
2395220-321945Период инкассирования
покупке
00Период инкассирования
покупке

-6324601010920Период хранения
Продажа или производства
00Период хранения
Продажа или производства
25203153233420Продажа
00Продажа
49168051010920Соглашение о покупке
00Соглашение о покупке

Рисунок 1.2- Производственно-коммерческий цикл
Если нормальный срок уплаты задолженности – больше года (например, платежи в рассрочку), тогда их отнесение к текущим активам правильно лишь при том условии, что срок уплаты всех долгов является нормальным и определяется родом деятельности предприятия. По своему характеру определенные типы задолженности требуют отдельного отражения, например, задолженность филиалов предприятий, должностных лиц и работников.
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, так как в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, то есть в принципе она не выгодна хозяйствующему субъекту, напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.
Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению дебиторской задолженностью, входят в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Их основное содержание – контроль за своевременностью оплаты счетов. Для этого необходим анализ показателей оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность (ускорение оборачиваемости свидетельствует о вовлечении в хозяйственный оборот высвобожденных денежных средств).
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующую группу показателей:
1) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) (Формула 1):
(1)
Одз= Выручка от продажСредняя дебиторская задолженность = стр. 2110 ф. № 20,5 стр. 1230 (н.г.), 1230 (к.г.).
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом. Если при расчете данного показателя выручка продаж считается по переходу права собственности, то увеличение показателя означает сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема предоставляемого кредита;
Период погашения дебиторской задолженности (Дпдз) (в днях) рассчитывается по (Формуле 2):
(2)
Дпдз = 360Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее не погашения. Данный показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.
Объем скрытой дебиторской задолженности, который может возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки, предприятия выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета;
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Удз) рассчитывается по (Формуле 3):
(3)
Удз= Дебиторская задолженностьТекущие активы 100% = стр. 1230 ф. № 1стр. 1200 ф. № 1.
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества хозяйствующего субъекта;
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (Усдз) рассчитывается по (Формуле 4):
(4)
Усдз= Сомнительная дебиторская задолженностьДебиторская задолженность 100%.
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Вообще сомнительная задолженность – это дебиторская задолженность, не погашенная в сроки, установленные договорами, и не обеспеченная соответствующими гарантиями.
Необходимость оценки дебиторской задолженности важна с двух точек зрения:
цены реализации;
влияние на прибыль.
Эти аспекты взаимосвязаны. Опыт показывает, что уплачивают далеко не все долги, к тому же некоторые уплачивают не полностью. Хотя решение об инкассируемости любого счета может быть принято в любое подходящее время, инкассируемость дебиторской задолженности лучше оценивать на основе прошлого опыта с учетом текущих условий. Риск состоит в том, что прошлый опыт может неадекватно характеризовать будущие убытки и что не все текущие условия могут быть учтены. В результате можно получить значительный убыток, который повлияет и на состояние текущих активов, и на прибыль за рассматриваемый период.
При этом необходимо выявить возможности ошибок в ходе оценки и анализа дебиторской задолженности.
Описание дебиторской задолженности, или пояснения к финансовой отчетности, обычно не содержит достаточного объема информации для того, чтобы правильно судить о том, является ли дебиторская задолженность подлинной, по праву причитающейся и взыскиваемой. Поэтому для большей уверенности надо использовать дополнительные источники информации и знать специфические методы, применяемые в отрасли. В некоторых отраслях, например, таких как производство игрушек или пекарная промышленность, потребители обладают реальным правом возврата товара, и на это надо сделать поправку.
В некоторых случаях задолженность возникает не из-за продажи, а из-за ссуды товарами и услугами, которая не может рассматриваться как обычная задолженность.
В большинстве случаев объем резерва для возмещения невыплаченной дебиторской задолженности рассчитывается, исходя из прошлого опыта, хотя следует принимать во внимание текущие условия и тенденции в отрасли. В действительности бухгалтер, вероятно, может уделить больше внимания первому, чем второму. Если бухгалтеру удобнее и практичнее опираться в расчетах резерва по сомнительным долгам на прошлый опыт, то он может проследить изменение условий или наметившиеся тенденции. Аналитик должен обладать здравым смыслом и разбираться в ситуации в отрасли, чтобы оценить соответствие размера резерва.
Как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по непредвиденным обстоятельствам, поэтому исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя. Резерв создается по результатам проведенной инвентаризации дебиторской задолженности. Величина резерва определяется по каждой сумме сомнительной задолженности в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.
Если до конца года, следующего за годом создания резерва, он в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяют
Другой аспект дебиторской задолженности относится к долгосрочной дебиторской задолженности, которая является беспроцентной или приносит чрезвычайно низкий доход в виде процентов.
При анализе дебиторской задолженности решаются два наиболее существенных вопроса, касающихся дебиторской задолженности:
подлинность дебиторской задолженности;
правильность оценки вероятности погашения долга.
При этом необходимо выявить возможности ошибок в ходе оценки и анализа дебиторской задолженности.
Описание дебиторской задолженности, или пояснения к финансовой отчетности, обычно не содержит достаточного объема информации для того, чтобы правильно судить о том, является ли дебиторская задолженность подлинной, по праву причитающейся и взыскиваемой. Поэтому для большей уверенности надо использовать дополнительные источники информации и знать специфические методы, применяемые в отрасли. В некоторых отраслях, например, таких как производство игрушек или пекарная промышленность, потребители обладают реальным правом возврата товара, и на это надо сделать поправку.
В некоторых случаях задолженность возникает не из-за продажи, а из-за ссуды товарами и услугами, которая не может рассматриваться как обычная задолженность.
В большинстве случаев объем резерва для возмещения невыплаченной дебиторской задолженности рассчитывается, исходя из прошлого опыта, хотя следует принимать во внимание текущие условия и тенденции в отрасли. В действительности бухгалтер, вероятно, может уделить больше внимания первому, чем второму. Если бухгалтеру удобнее и практичнее опираться в расчетах резерва по сомнительным долгам на прошлый опыт, то он может проследить изменение условий или наметившиеся тенденции. Аналитик должен обладать здравым смыслом и разбираться в ситуации в отрасли, чтобы оценить соответствие размера резерва.
Для целей налогообложения суммы отчислений включают в резерв в состав внереализационных расходов равномерно в течении отчетного (налогового) периода. Величина отчислений в резерв (в процентах от суммы сомнительной задолженности) зависит от срока возникновения сомнительного долга (до 45 дней – 0%, от 45 до 90 дней – 50%, свыше 90 дней – 100%) и не может превышать 10% выручки отчетного (налогового) периода.
Но информация, полезная для оценки общего уровня риска по сомнительным долгам, не всегда содержится в публикуемой финансовой отчетности. Такая информация отражает:
Концентрацию потребителей, долю общей дебиторской задолженности, влияние неуплаты долга каким-либо одним дебитором на финансовое положение анализируемого хозяйствующего субъекта.
Сроки уплаты долгов.
Долю пролонгированных векселей в общей сумме векселей к получению.
Наличие поправок на торговые скидки, случаев возврата, других льгот, на которые имеют право потребители.
При оценке текущего финансового состояния и способности хозяйствующего субъекта выполнить свои обязательства на данный момент времени, что выражается такими показателями, как коэффициент покрытия, аналитик должен полностью выявить значение тех условностей учета, которые связаны с классификацией дебиторской задолженности как текущего актива. Так, теория производственно-коммерческого цикла допускает включение в раздел текущих активов дебиторской задолженности, выплачиваемой в рассрочку, которая, возможно, не будет инкассирована в течение нескольких лет. При сопоставление такой задолженности с текущей кредиторской задолженностью следует делать поправку на их различное распределение во времени.
С целью определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводят внутренний анализ суммы этой задолженности по дебиторам и срокам возникновения, основанный на оперативных данных бухгалтерского учета.
На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируют по группам: срок оплаты не наступил, просрочка – от 1 до 30 дней (до 1 месяца), от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев), от 91 до 180 дней (от 3 до 6месяцев), от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года), от 360 дней и более (более года).
Ежемесячное составление такой таблицы позволит представить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, а также выявить просроченную задолженность.
Дебиторская задолженность согласно срокам платежей возникает как результат применяемых форм расчетов и оговаривается в договорах купли-продажи или поставки. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия-покупателя. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов анализируемого хозяйствующего субъекта.
Контроль дебиторской задолженности должен осуществляться ежедневно (делать это реже целесообразно только при небольшом количестве операций по отгрузке продукции, когда их число не превышает двух-трех в день). Ежедневный отчет о так называемом возрасте дебиторской задолженности (Aging of Accounts) представляется, как правило, коммерческому и финансовому директору организации в табличной форме с разбивкой по клиентам и срокам. Более укрупненные отчеты готовятся еженедельно. В результате такого оперативного контроля устанавливаются факты замедления оборачиваемости и конкретные причины этого. Своевременное выявление неплатежей клиентов становится сигналом приостановки отгрузки очередной партии продукции в адрес недобросовестного покупателя. PAGE \* MERGEFORMAT
Актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности – один из этапов анализа дебиторской задолженности, позволяющий выявить причины ее образования. Поэтому анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводят по данным аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.
Анализ показателей кредиторской задолженности проводится в три этапа:
- анализ динамики и структуры кредиторской задолженности;
- анализ оборачиваемости кредиторской задолженности;
- анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Основными задачами являются:
оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;
выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности.
Сроки анализируемой задолженности детализируют в зависимости от задач анализа.
К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также определить как требования по отношению к текущим и будущим активам в ресурсах предприятия. Эти требования обычно имеют более высокий приоритет по сравнению с требованиями владельцев предприятия, подтвержденными ценными бумагами, составляющими собственный капитал предприятия.
Кредиторская задолженность обладает преимущественным требованием на активы и ресурсы хозяйствующего субъекта, и необходимо, чтобы они должным образом были отражены в отчетности вместе с исчерпывающим описанием: объем, дата погашения и условия обеспечения и ограничения, к которым они обязывают хозяйствующий субъект.
Кредиторская задолженность (пассивы – liabilities) – это возможная потеря в будущем экономической выгоды из-за обязательств, имеющихся у отдельного предприятия по передаче активов или предоставлению услуг другим предприятиям в будущем в результате прошлых сделок или событий.
Кредиторская задолженность имеет три существенные характеристики:
Она воплощает обязанности и ответственность перед одним или большим числом предприятий, которые требуют их погашения посредством возможной будущей передачи или использования активов к оговоренной или определяемой дате при наступлении особых событий или при возникновении потребности.
Обязанность (или ответственность) отдельного предприятия оставляет ему ограниченный выбор или вовсе не оставляет ему выбора в отношении того, чтобы исключить в будущем убыток.
Наличие осуществимых требований не является необходимой предпосылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пассивы, если будущие платежи наличными или другая передача активов для погашения обязательств возможны иным образом.
Однажды возникнув, задолженность продолжает учитываться как пассивы предприятия до тех пор, пока предприятие не погасит их или пока не произойдет другое событие или обстоятельство, которое погасит их или избавит предприятие от ответственности за их погашение.
Итак, кредиторская задолженность есть обязательство перед контрагентами: поставщиками – за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги; рабочими и служащими – по оплате труда; бюджетом – по налогу на прибыль и другими платежами.
Кредиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода после возникновения задолженности.
Кредиторская задолженность часто возникает в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение (начисление) задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разным рода платежей), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату из кассы, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета).Иногда кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения, хозяйствующим субъектом (по разным причинам) своих платежных обязательств.
Так, по статье «Поставщики и подрядчики» показывают задолженность предприятия перед поставщиками и подрядчиками за полученные товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги. По этой статье отражаются также задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам. Неотфактурованными поставками называются поставки товарно-материальных ценностей, при которых отсутствуют сопроводительные документы поставщиков (в основном при расчетах с иногородними поставщиками).
По статье «Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами» показывается задолженность основного (материального) общества по текущим расчетам с дочерними и зависимыми обществами.
По статье «Задолженность перед персоналом организации» фиксируют долг предприятия работникам по начисленной, но ещё не выплаченной заработной плате.
По статье «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» приводят задолженность предприятия по отчислениям на социальное страхование, пенсионное обеспечение, на обязательное медицинское страхование.
По статье «Задолженность перед бюджетом» отражают долги хозяйствующего субъекта перед бюджетом по видам платежей.
По статье «Авансы полученные» показывают задолженность организации по полученным авансам в счете предстоящих расчетов.
По статье «Прочие кредиторы» отражают задолженность предприятия по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям подраздела «Кредиторская задолженность» (по внебюджетным платежам, по имущественному и личному страхованию, с депонентами, в том числе по депонированной заработной плате, по внутрихозяйственным расчетам).
В составе обязательств любого хозяйствующего субъекта условно можно выделить задолженность срочную (задолженность перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и обычную (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, а также задолженность поставщикам). Исходя из этого, в анализе состояния кредиторской задолженности необходимо определить соответствие доли срочной и обычной задолженности в составе обязательств хозяйствующего субъекта.
В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кр.задолж)(в оборотах) рассчитывается по (Формуле 5):
(5)
К об.кр.задолж = Выручка от продажи продукцииСредняя велицина кредиторской задолженности (за гол, квартал)=
= стр. 21100,5 (стр. 1520 баланса н.г. +стр. 1520 баланса к.г.).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность управления кредиторской задолженностью. Рост коэффициента, оборачиваемости кредиторской задолженности, означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а снижение свидетельствует о расширении покупок в кредит;
Период погашения кредиторской задолженности (Дпкз) (в днях) рассчитывается по (Формуле 6):
(6)
Д пкз = 360К об.кр.задолж .
Чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения.
При анализе дебиторскую и кредиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую – как средства, временно отвлеченные из оборота, а кредиторскую – как средства, временно привлеченные в оборот.
Так же, многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то анализируемый субъект рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота.
Фактический анализ учетных данных показывает, что такие выводы являются необособленными. Так как для действующего предприятия кредиторская задолженность является источником средств, экономическая целесообразность использования такого источника определяется не отношением к дебиторской задолженности, а значением финансового рычага. То есть прибыль от использования заемных средств (кредиторской задолженности) должна быть выше, чем проценты, уплачиваемые за пользование кредитом. В качестве процентов могут выступать финансовые санкции, риск потери залогового имущества, судебный иск о банкротстве.
Приведенные аргументы весомы. Можно заметить только, что в мировой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности – обычный и весьма распространенный прием.
Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПАО «АЭРОФЛОТ»
Краткая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ПАО «Аэрофлот»
70176026926Открытое акционерное общество "Аэрофлот – Российские международные авиалинии" создано в июле 1992 года. Учредитель ОАО – Правительство Российской Федерации - владеет 51% акций, а 49% - трудовой коллектив авиакомпании и другие юридические лица.
Высший орган управления Общества в период между годовыми собраниями акционеров – Совет директоров.
Основными видами деятельности компании являются: авиационные перевозки по международным и внутренним авиалиниям на регулярной и чартерной основе в соответствии с действующими международными договорами и лицензиями на эксплуатацию авиалиний, выдаваемыми в установленном порядке; обслуживание пассажиров, предоставление им различного рода услуг; обслуживание грузов- отправителей и получателей; техническое обслуживание и ремонт воздушных судов; продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов; издание, оформление и продажа пассажирских и грузовых перевозочных документов.
В компании работает около 15 тысяч человек, в том числе около 2 тысяч летных специалистов, более 500 из них являются командирами воздушных судов.
Аэрофлот располагает крупнейшим в Восточной Европе Центром управления полетами (ЦУП). Весь процесс управления полетами воздушных судов автоматизирован в масштабе реального времени, что позволяет обеспечивать высокую безопасность полетов (99,95%) и соответствовать уровню наиболее надежных авиакомпаний мира.
Концепция развития Аэрофлота, принятая Советом директоров в 2000 г., определила в качестве стратегической цели построение компании международного класса.
Приоритетными задачами компании являются: обеспечение безопасности полетов; повышение качества обслуживания клиентов Аэрофлота на земле и борту воздушных судов; развитие бизнес структуры и организации труда в компании; укрепление финансовых позиций на рынке международных и внутренних авиаперевозок.
Список аффилированных лиц организации представлен на рисунке 2.1.
Таблица 2.1- Список аффилированных лиц
Полное фирменное наименование или фамилия, имя, отчество аффилированного лица Основание (основания), в силу которого (которых) лицо признается аффилированным Дата наступления основания (оснований)
Закрытое акционерное общество «Аэрофлот – Карго»
(ЗАО «Аэрофлот – Карго») 1) Юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли данного юридического лица
2) Принадлежит к группе лиц ПАО «Аэрофлот» 19.04.2006
Акционерное общество «Оренбургские авиалинии»
(АО «Оренбургские авиалинии»)
1) Юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли данного юридического лица
2) Принадлежит к группе лиц ПАО «Аэрофлот» 15.11.2011
Акционерное общество «Авиакомпания «Россия»
(АО «Авиакомпания «Россия»)
1) Юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на голосующие акции либо составляющие уставный или складочный капитал вклады, доли данного юридического лица
2) Принадлежит к группе лиц ПАО «Аэрофлот» 15.11.2011
На рисунке 2.1 представлена организационная структура компании.

Динамика пассажиропотока ПАО «Аэрофлот» за 2011-2015 гг. представлена на рисунке 2.2

Рисунок 2.2 Динамика пассажиропотока.
Ключевые показатели деятельности ПАО «Аэрофлот» представлены в таблице
2.2
Таблица 2.2-Ключевые показатели деятельности ПАО «Аэрофлот»
Показатель Единица измерения 2011 2012 2013 2014 2015
Операционные показатели
Пассажиропоток млн. пас 16,4 27,5
31,4 34,7
39,4
Темп роста
%
16,5%
67,6%
14,3%
10,7%
13,3%
Пассажирооборот
млрд. пкм.
46,1
74,6
85,3
90,1
74,5
Темп роста
%
17,6%
61,9%
14,3%
5,6%
7,7%
Предельный пассажирооборот млрд. ккм.
60,0
95,6
109,1
115,8
93,9
Темп роста %
18,1%
59,3%
14,1%
6,2%
7,6%
Занятость кресел %
76,8%
78,1%
78,2%
77,8%
79,3%
Изменение п.п.
(0,1)
1,3
0,1
(0,4)
1,5
Консолидированные финансовые показатели
Выручка млрд. руб.
158,0
253,0
291,0
319,8
309,5

Продолжение таблицы 2.2
Темп роста % 20,5%
60,1%
15,0%
9,9%
30,8%
EBITDAR
млрд. руб.
30,1
38,5
51,0
48,7
79,2
Рентабельность EBITDAR % 19,0%
15,2%
17,5%
15,2%
25,6%
EBITDA млрд. руб.
19,0
20,9
31,8
24,8
47,8
Рентабельность EBITDA % 12,0%
8,2%
10,9%
7,8%
15,5%
Операционная прибыль млрд. руб.
11,4
11,1
19,8
11,3
36,8
Рентабельность опер. прибыли % 7,2%
4,4%
6,8%
3,5%
11,9%
Чистая прибыль / (убыток) млрд. руб.
14,4
5,2
7,3
(17,1)
1,8
Рентабельность чистой прибыли % 9,1%
2,0%
2,5%
-
0,6%
Скорректированная чистая прибыль млрд. руб.
- - - 10,8
27,8
Рентабельность скорректированной ЧП % - - - 3,4%
9,0%

2.2 Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
Анализ дебиторской задолженности коммерческих организаций необходимо начинать с оценки ее состава, структуры и динамики. Это обусловлено значением данных показателей как для определения эффективности принятых руководством мер в ходе перспективного анализа и контроля, так и для оперативного контроля и управления реализацией различных планов и бюджетов, а также для последующего контроля их выполнения.
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности проводится по данным бухгалтерского баланса, приложенной к нему пояснительной записки, регистров синтетического и аналитического учета. Изучение характера изменения дебиторской задолженности за ряд лет позволяет судить об исполнительной дисциплине расчетов, о проблемах в финансовом менеджменте, степени надежности поставщиков и кредиторов (банкротстве некоторых кредиторов), изменении спроса на продукцию. Рост величины дебиторской задолженности свидетельствует, с одной стороны, об увеличении объема продаж организацией, а с другой, – о финансовой зависимости от своих покупателей и заказчиков. Анализ состава структуры и динамики представлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3- Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности.
Показатель На конец 2015г. На конец 2014г. На конец 2013г. Темп прироста, % Абсолютное отклонение, тыс. руб.
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 2014/2013 2015/2014 2014/2013 2015/2014
Долгосрочная дебиторская задолженность 15833202 100,0% 31837880 100,0% 45810009 100,0% 201% 143,9% 16004678 13972129
Авансы выданные 15413460 97,35% 31235282 98,11% 45619066 99,58% 202,6% 146% 15821822 14383784
Прочие дебиторы 419742 2,65% 602598 1,89% 190943 0,42% 143,6% 31,7% 182856 -411655
Краткосрочная дебиторская задолженность, в т.ч.: 48020501 100,0% 62268048 100,0% 69767754 100,0% 129,7% 112% 14247547 7499706
Покупатели и заказчики 32398689 54,4% 30848797 49,5% 25186262 46,4% 122,5% 105% 5662535 1549892
 Задолженность бюджета по налогам и сборам 3912144 8,1% 10442267 16,8% 7631297 10,9% 269,9% 73% 6530123 -2810970
Задолженность государственных внебюджетных фондов 555987 1,1% 695811 1,1% 555987 0,8% 125,1% 79,9% 139824 -139824
Авансы выданные 15024943 31,3% 14111387 22,7% 18693814 26,8% 93,9% 132,5% -913556 4582427
Прочие дебиторы 3974515 6,9% 6169786 9,9% 10774372 15,4% 184,6% 174,6% 2828621 4604586
 расходы будущих периодов 113180 0,2% 225734 0,3% 302003 0,4% 199,4% 133,8% 112554 76269
Динамика долгосрочной дебиторской задолженности по видам обязательств представленна на Рисунке 2.3. Наблюдается значительная тенденция роста данной задолженности, наибольший удельный вес которой, занимает такая статья обязательств, как выданные авансы.

Рисунок 2.3-Динамика долгосрочной дебиторской задолженности за 2014- 2015гг.
Динамика краткосрочной задолженности по видам обязательств представленна на рисунке 2.4. По представленному рисунку, видно что краткосрочная задолженость во всех трех периодах растет преимущественно за счет статьи расчетов с покупателями и заказчиками.
Рисунок 2.4- Динамика краткосрочной дебиторской задолженности за 2014-2015гг.
Вывод: данные свидетельствуют, что долгосрочная дебиторская задолженность по состоянию на 31.12.2015 увеличилась на 13972129 тыс.руб. или 43,9% по отношению к 2014 году. В 2015 году в состав долгосрочной дебиторской задолженности из состава краткосрочной дебиторской задолженности были переведены авансы на поставку воздушных судов, поступление которых ожидается в 2017-2018г.
Краткосрочная дебиторская задолженность по состоянию на 31.12.2015 увеличилась на 7 499 706 тыс.руб. или на 12,4% по отношению к 2014 году.
Основными составляющими краткосрочной дебиторской задолженности являются расчеты с покупателями и заказчиками, авансы выданные, расчеты с прочими дебиторами и задолженностью бюджета по налогам и сборам.
Основными причинами увеличения краткосрочной дебиторской задолженности в 2015 году послужил рост задолженности покупателей и заказчиков, который составил 1549892 тыс. рублей, НДС, подлежащему включению в уточненные декларации, и задолженности по авансам, выданным в счет будущих поставок воздушных судов.
Таким образом, во всех анализируемых периодах наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков.
На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние оказывает наличие сомнительной задолженности.
Общество в соответствии с учетной политикой ПАО «Аэрофлот» на 2015 год создает резервы по сомнительным долгам по расчетам с юридическими и физическими лицами. Данные по резервам и основные изменения представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4-Состав и структура резерва по сомнительным долгам
Показатель 2014г. 2015г. Изменения
тыс. руб. тыс. руб. 2015 / 2014
Всего, в т.ч.: 19630217 21082235 1452018
АО «Оренбургские авиалинии» 6509925 4362447 -2147478
ОАО»Владивосток Авиа» 5759865 5518573 -241292
АО «Авиакомпания Россия» 1048274 263156 -785118
ЗАО «Аэрофлот-Карго» 4693960 5020221 326261
ОАО «АК «Трансаэро» - 5123928 5123928
Прочие 1618193 793910 -824283

Динамика резервов по сомнительным долгам представлена на рисунке 2.5. Исходя из имеющихся показателей, наблюдается рост созданного резерва в 2015 году на 1452018 тыс. руб.

Рисунок 2.5-Динамика резерва по сомнительным долгам за 2014-2015гг.
Вывод: данные свидетельствуют, что резерв, по сомнительным долгам, созданный в 2015 г., увеличился по сравнению с резервом в 2014г. на 1 425 018 тыс. руб. это связано с возникшей в 2015 году задолженностью ОАО «АК «Трансаэро». В анализируемых периодах так же наблюдается частичное погашение задолженности таких дебиторов как, АО «Оренбургские авиалинии», ОАО»Владивосток Авиа», АО «Авиакомпания Россия». В отношении этих контрагентов компания ранее обладала информацией о наличии высокого риска непогашения долга, в связи, с чем был сформирован резерв.
Важно отметить, что такие компании как АО «Оренбургские авиалинии», АО «Авиакомпания Россия», ЗАО «Аэрофлот-Карго» являются аффилированными лицами. Следовательно, задолженность этих компаний перед ПАО «Аэрофлот», является контролируемой.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:
1) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) (Формула 1):
(1)
Одз= Выручка от продажСредняя дебиторская задолженность = стр. 2110 ф. № 20,5 стр. 1230 (н.г.), 1230 (к.г.),
Одз2014= 24030772551668266=4 оборота,
Одз2015= 36630748566017901=5 оборотов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектом. По данным расчета наблюдается увеличение показателя по сравнению с 2014 годом, что означает сокращение продаж в кредит.   
Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях). Период погашения дебиторской задолженности (Дпдз) (в днях) рассчитывается по (Формуле 2):
(2)
Дпдз = 360Оборачиваемость дебиторской задолженности,
Дпдз 2015= 3604 оборота =90дней,
Дпдз 2015= 3605 оборотов = 72 дня.
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее не погашения.
Объем скрытой дебиторской задолженности, который может возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки, предприятия выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета;
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (Удз) рассчитывается по (Формуле 3):
(3)
Удз= Дебиторская задолженностьТекущие активы 100% = стр. 1230 ф. № 1стр. 1200 ф. № 1,
Уд 2014= 6226804890884628 100% =68,5%,
Уд 2015= 69767754110013886 100% =63,4%.
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества хозяйствующего субъекта;
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (Усдз) рассчитывается по (Формуле 4):
(4)
Усдз= Просроченная дебиторская задолженностьДебиторская задолженность 100%
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. Вообще просроченная задолженность – это дебиторская задолженность, не погашенная в сроки, установленные договорами, и не обеспеченная соответствующими гарантиями. У организации отсутствует просроченная дебиторская задолженность, соответственно можно сделать вывод о высоком «качестве» дебиторской задолженности.
2.3 Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности
В составе источников средств организации значительную роль занимают заёмные средства, в том числе кредиторская задолженность. Поэтому в ходе анализа целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, а также происшедшие изменения.
Анализ структуры и динамики проводится по данным бухгалтерского баланса, приложенной к нему пояснительной записки за 2013-2015гг.
Для изучения состава, структуры и динамики кредиторской задолженности составляется аналитическая таблица 2.5.
Таблица 2.5-Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности.
Показатель На конец 2013г. На конец 2014г. На конец 2015г. Темп прироста, % Абсолютное отклонение, тыс. руб.
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 2014/2013 2015/2014 2014/2013 2015/2014
Долгосрочная кредиторская задолженность 7740510 100% 7954252 100% 7588467 100 % 102,8% 95,4% 213742 -365785
Расчеты с поставщиками и подрядчиками 3426000 44,2% 2113564 26,6% 1867985 24,6% 61,7% 88,4% -1312436 -245579
Прочие кредиторы, в том числе: 4314510
55,7% 5840688 73,4% 5720482 75,4% 135,4% 97,9% 1526178 -120206
Обязательства по программе «Аэрофлот-бонус» 4312727 99,96% 5838928 99,97% 5720482 100% 135,4% 98% 1526201 -118446
Краткосрочная кредиторская задолженность, в т.ч.: 36389927 100% 54635859 100% 63445547 100% 150,1% 116,2% 18245932 8809688
Расчеты с поставщиками и подрядчиками 13620241 37.43 % 19508970 35,71 % 20797965 32,78 % 143,2% 106,6% 5888729 1288995
Задолженность перед персоналом 1087933 2.99 % 843820 1.54 % 908756 1.43 % 77,6% 107,6% -244113 64936
Продолжение таблицы 2.5
 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 167243 0.46 % 114581 0.21 % 131288 0.21 %
68,5% 114,6% -52662 16707
Задолженность по налогам и сборам 555679 1.53 % 1283229 2.35 % 159694 25 % 92,2% 12,4% 727550 -1123535
Прочие кредиторы 1392262 3.83 % 4994037 9.14 % 6024146 9.49 % 358,7% 120,6% 1392262 1030109
 Авансы полученные 19542119 53.7 % 27889834 51.05 % 35422333 55.83 % 142,7% 127% 8347715 7532499
Задолженность перед участниками(учредителями) по выплате доходов 24450 0.07 % 1388 0 % 1365 0 % 0% 0% -23062 -23
Динамика долгосрочной кредиторской задолженности по видам обязательств, представлена на рисунке 2.6. По представленным данным, наблюдается уменьшение кредиторской задолженности в 2015 году по сравнению с анализируемыми периодами.

Рисунок 2.6-Динамика долгосрочной кредиторской задолженности за 2013-2014гг.
Динамика краткосрочной кредиторской задолженности по видам обязательств, представлена на рисунке 2.7. По представленным данным, наблюдается повешение задолженности в 2015 году, по сравнению с 2014 годом на 8809688 тыс. руб. или на 16,2%.

Рисунок 2.7-Динамика краткосрочной кредиторской задолженности за 2013-2015 гг.
Вывод: данные свидетельствует о том, что долгосрочная кредиторская задолженность по состоянию на 31.12.2015 уменьшилась на 365 785 тыс.руб. или на 4,6%, по сравнению с показателями 2014 года.
Основную часть долгосрочной задолженности прочих кредиторов в 2015 году составляют обязательства по программе поощрения пассажиров «Аэрофлот Бонус». В соответствии с условиями программы ее участникам начисляют мили, которые могут быть использованы для получения премий (премиального авиабилета или другие цели)
На отчетную дату у ПАО « Аэрофлот» имеются обязательства перед участниками программы «Аэрофлот бонус» по предоставлению им услуг в виде авиаперевозки в обмен на заработанные, но не сгоревшие и неиспользованные мили.
В составе долгосрочной кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков учитывается задолженность по лизинговым платежам за воздушные суда. Уменьшение задолженности в 2015 году связанно с перечислением лизинговых платежей.
Краткосрочной кредиторской задолженности по состоянию на 31.12.2015 г. увеличилась на 8 809 688тыс.руб. или на 16,2% по сравнению с показателями 2014 года, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости ПАО «Аэрофлот» от внешних источников финансирования.
Изменение краткосрочной задолженности в 2015 году связанно с увеличением объема продаж, увеличением объемов закупок авиаГСМ для заправок дочерних авиакомпаний, увеличением обязательств по программе поощрения пассажиров «Аэрофлот Бонус», ростом расходов, связанных с увеличением парка воздушных судов и курсом валют.
В структуре кредиторской задолженности наибольшую долю составляют авансы, полученные от пассажиров. Величина таких обязательств увеличилась на 7 532 499тыс. руб., что явилось основной причиной повышения общей величины кредиторской задолженности. Отрицательной тенденцией явилось также увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами на 1288995 тыс. руб. и 1030109 тыс. руб. соответственно, однако это не привело к значительному повышению их удельного веса.
Движение заемных средств за 2015 и 2014 годы по основному долгу и процентам представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6-Движение заемных средств за 2014-2015 гг.
Показатель Год Остаток на начало года Получено Погашено Переведено в состав краткосрочныхКурсовая разница Остаток на конец года
Долгосрочные обязательства 2015 5000000 20110265 - (13664 315) 1114686 12580636
2014 5669121 - - В том числе
Долгосрочные кредиты в USD, в рублях 2015 - 20110265 - (8644315) 1114686 12580636
2014 669121 - - (600316) (68805) -
Продолжение таблицы 2.6.
Долгосрочные займы в рублях 2015 5000000 - - (5000000) - -
2014 5000000 - - - - 5000000
Краткосрочные обязательства 2015 13268749 54588833 (36741600) 13664315 5768938 50529235
2014 892834 14547958 (4961056) 600316 2188697 13268749
В том числе
Краткосрочные кредиты в USD в рублях (в т. ч. переведенные из долгосрочных) 2015 13149522 52260672 (34607020) 8644315 5766792 45214281
2014 786695 13997766 (4420285) 600316 2185030 13149522
Краткосрочные займы в рублях 2015 - - - 5000000 - 5000000
2014 - - - - - -
Проценты по краткосрочным кредитам и займам 2015 16889 2225823 (2134580) 204676 2146 314954
2014 4938 135155 (126871) - 3667 16889
Проценты по долгосрочным кредитам и займам 2015 102338 102338 - (204676) - -
2014 101201 415037 (413900) - - 102338

Данные таблицы свидетельствуют о том, что по состоянию на 31.12.2015 кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, увеличилась сравнению с началом отчетного года на 12 580 636 тыс. руб. за счет привлечения долгосрочного кредита в рублях.
По состоянию на 31.12.2014 кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отсутствовали.
По состоянию на 31.12.2015 займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отсутствуют.
Уменьшение задолженности произошло за счет перевода долгосрочной в краткосрочную задолженность.
По состоянию на 31.12.2014 займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, составляли 5 000 000 тыс. руб.
Наличие задолженности было обусловлено получением в 2013 году облигационного займа серии БО-03 в размере 5 000 000 тыс. руб.
Кредиты банков, подлежащие погашению менее, чем через 12 месяцев ,на конец 2015 года увеличилась по сравнению с началом отчетного года на 32 064 759 тыс. руб. Кредиты банков на конец 2014 года увеличилась во сравнению с началом отчетного года на 12 362 827 тыс. руб.
Займы, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев, на конец 2015 года увеличились на 5 000 000 тыс. руб. за счет перевода части долгосрочной задолженности в краткосрочную. Займы на конец 2014 году отсутствовали.
Получение крупных сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов может свидетельствовать о признании ПАО «Аэрофлот» кредитными организациями как надежного партнера и выгодного заемщика.
В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализируемого периода:
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кр.задолж)(в оборотах) рассчитывается по (Формуле 5):
(5)
К об.кр.задолж = Выручка от продажи продукцииСредняя велицина кредиторской задолженности (за гол, квартал)=
= стр. 21100,5 (стр. 1520 баланса н.г. +стр. 1520 баланса к.г.),
К об.кр.задолж2014 = 24030772544864838=5оборотов,
К об.кр.задолж2015 = 36630748559040703=6 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность управления кредиторской задолженностью. В данном случае, наблюдается, рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что означает относительное снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.
6) Период погашения кредиторской задолженности (Дпкз) (в днях) рассчитывается по (Формуле 6):
(6)
Д пкз = 360К об.кр.задолж ,
Д пкз2014 = 3605 оборотов =72,
Д пкз2015= 3606 оборотов =60.
Чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск ее непогашения. По проведенным расчетам период погашения кредиторской задолженности не так велик, поэтому предприятие сможет погасить ее в ближайшее время.
В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности представлены в сводной таблице результатов 2.7.
Таблица 2.7-Сводная таблица результатов
Наименование 2014 2015 Отклонение
Дебиторская задолженность 62 268 048 69 747 754 -7479706
Кредиторская задолженность 54 635 859 63 445 547 -8809688
Период оборачиваемости дебиторской задолженности 90 72 18
Период оборачиваемости кредиторской задолженности 72 60 12
Продолжение таблицы 2.7.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 4 5 -1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5 6 -1

Для визуальной наглядности сравнения дебиторской и кредиторской задолженности на рисунке 2.8 показана динамика дебиторской и кредиторской задолженности за 2014- 2015 гг.

Рисунок 2.8- Динамика дебиторской и кредиторской задолженности за 2014- 2015 гг.
При сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности видно, что дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую задолженность, это означает что, анализируемый субъект нерационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств меньше, чем отвлекает от оборота.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторов.
В 2015 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской и рост кредиторской задолженности. Период оборачиваемости кредиторской задолженности в обоих анализируемых периодах превышает период оборачиваемости дебиторской, это означает, что компания медленнее получает средства, но рассчитывается по своим обязательствам быстрее.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
В числе важнейших характеристик эффективности текущей деятельности являются показатели продолжительности операционного и финансового циклов. Расчеты данных показателей за 2014 и 2015 год представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8-Расчет показателей эффективности текущей деятельности.
Показатель Формула 2014 2015
ОЦ, (дни) Тоб ДЗ +Тоб Запасов 90+31,7=121,7 72+47,5=119,5
ФЦ, (дни) Тоб ДЗ +Тоб Запасов- ТобКЗ90+31,7-72=49,7 72+47,5-60=59,5
Длительность операционного цикла отражает оборачиваемость оборотных активов предприятия и показывает количество дней необходимое для трансформации сырья и материалов в денежные средства. По проведенным расчетам видно, что показатель в 2015 году уменьшился по сравнению с 2014 годом.
Уменьшение длительности операционного цикла увеличивает активность и интенсивность использования дебиторской задолженности и запасов, это является индикатором роста эффективности управления и улучшения финансового состояния предприятия.
Тенденция изменения финансового цикла напрямую влияет на финансовую устойчивость организации. Чем больше финансовый цикл, тем больше временной период «изъятия» денежных средств.
Проанализировав продолжительность финансового цикла видно, что показатель в 2015 году снизился по сравнению с 2014 годом. Уменьшение продолжительности финансового цикла показывает улучшение финансового состояния предприятия, повышение эффективности управления кредиторской, дебиторской задолженностью и оборотными активами. Увеличение платежеспособности и ликвидности.
Свободные денежные средства (Св. ден. средства) (в тыс. рублей) рассчитываются по (Формуле 7)
(7)
Св. ден. средства =(Тоб КЗ - Тоб ДЗ)*В однСв. ден. средства =(60- 72)*1017520= -73261380 тыс. руб.
Текущая финансовая потребность (ТПФ) (в тыс. рублей) рассчитывается по (Формуле 8)
(8)
ТПФ= Обср-Денср-КредзадТФП=110 013 886-28 946 377-63 445 547=17 621 962 тыс. руб.
Потребность в краткосрочном кредите (ПКК) (в тыс. рублей) рассчитывается по (Формуле 9)
(9)
ПКК=ТПФ-СОС, где
СОС – собственные оборотные средства
CОС= 110 013 886-115 999 774= -5 985 888 тыс. руб.
ПКК= 17 621 962-5 985 888=23 607 850 тыс. руб.
Представленные расчеты, свидетельствуют, что в обороте организации отсутствуют свободные денежные средства. Это вызвано тем, что период оборачиваемости дебиторской задолженности превышает период оборачиваемости кредиторской задолженности. Текущая финансовая потребность организации составляет 17 621 962 тыс. руб. из-за отсутствия собственных оборотных средств в обороте выросла потребность в краткосрочном кредите и составила 23 607 850 тыс. руб.
Характеристика финансового состояния ПАО «Аэрофлот»
Дебиторская и кредиторская задолженность определяет финансовую устойчивость предприятия.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.
Финансовое состояние напрямую зависит от управления и эффективного использования дебиторской и кредиторской задолженностей.
«Финансовое состояние организации ПАО «Аэрофлот»
Расчет показателей, для определения типа финансовой устойчивости представлены в таблицах 2.9, 2.10, 2.11,2.12.
Таблица 2.9-Показатели для расчета типа финансовой устойчивости
Показатель 2014 2015
Собственные оборотные средства (СОС) 21 354 465 -5 985 888
Запасы и затраты (ЗиЗ) 4 759 210 7 564 910
Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ) 14 137 779 21 200 970
Таблица 2.10-Расчет показателей достаточности и источников формирования запасов и затрат
Показатель Формула 2014 2015
∆ФтСОС-ЗиЗ21 354 465-4 759 210=16595255 -5 985 888-7 564 910=
-13550798
∆ФсСОС+ДКЗ-ЗиЗ(21 354 465+ 14 137 779)- 4 759 210=30733034 (-5 985 888+21 200 970)- 7 564 910=7650172
∆ФоСОС+ДКЗ+КК-ЗиЗ21 354 465+14 137 779+69 530 163-4 759 210=100263197 -5 985 888+21 200 970+115 999 774-7 564 910=135621722
Продолжение таблицы 2.10.
S{ΔФт; ΔФс; ΔФо}S = {1; 1; 1} S = {0; 1; 1}
Вывод: расчеты, представленные в таблицах 2.9, 2.10 свидетельствуют о том, что на начало 2014 года финансовая устойчивость организации является абсолютной. Организация рационально использовала свои ресурсы. Излишки собственных оборотных средств говорят о достаточной независимости организации от заемных средств. Однако на 2015 году финансовая устойчивость снизилась до типа нормальной финансовой устойчивости. Этот тип устойчивости характеризуется нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств, высокой доходностью текущей деятельности. Несмотря на то, что по рассчитанной модели, финансовая устойчивость является нормальной, для оценки степени зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, которые приведены в таблице 2.11.
Таблица 2.11-Расчёт относительных показателей финансовой устойчивости
Показатель Формула 2014 2015
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коб.сос.=СОСТА21 354 46590 884 628=0,23 -5 985 888110 013 886=−0,05
Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат собственными оборотными средствами Коб.мз.=СОСЗиЗ21 354 4654 759 210=4,49 -5 985 8887 564 910=−0,79
Коэффициент маневренности Кман.=СОССК21 354 46568 262 279=0,31 -5 985 88849 344 061=−0,12
Индекс постоянного актива Iп.а.=ВАСК61 045 59368 262 279=0,89 76 530 91949 344 061=1,55
Продолжение таблицы 2.11.
Коэффициент финансовой независимости КФ.н.=СКВБ68 262 27990 884 628=0,7549 344 061110 013 886=0,45Коэффициент финансовой зависимости Кв.з.=ЗКВБ83 667 94290 884 628=0,92137 200 744110 013 886=1,25Плечо финансового рычага ПФР=ЗКСК83 667 94268 262 279=1,22137 200 74449 344 061=2,78Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Км.им.=ТАВА90 884 62861 045 593=1,49110 013 88676 530 919=1,44Коэффициент вероятности банкротства Кв.б.=ТА-КОВБ90 884 628-69 530 16390 884 628=0,23110 013 886-115 99 774110 013 886=0,89
Таблица 2.12-Динамика изменений относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели Начало года Конец года Отклонение
1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,23 −0,05 -0,28
2) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 4,49 −0,79 -5,28
3) Коэффициент маневренности 0,31 −0,12 -0,43
4) Индекс постоянного актива 0,89 1,55 0,66
5) Коэффициент имущества производственного назначения 0,71 0,70 -0,01
6) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 58,8 91,53 32,73
7) Коэффициент финансовой независимости 0,75 0,45 -0,3
8)Коэффициент финансовойзависимости 0,92 1,25 0,33
9) Плечо финансового рычага 1,22 2,78 1,56
10)Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 1,49 1,44 -0,05
11)Коэффициент вероятности банкротства 0,23 0,89 0,66
Вывод: по данным таблицы 2. 12 на начало года 23 % оборотных активов было сформировано за счёт собственных средств. На конец года, показатель имеет отрицательное значение, что характеризуется отсутствием у организации собственного оборотного капитала, что означает формирование всей суммы оборотных средств за счет заемных источников.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами также имеет отрицательное значение, следовательно, материальные запасы не покрыты собственными источниками и предприятие нуждается в привлечении заемных средств, что предприятие и предпринимает.
Коэффициент маневренности снизился на 0,43, следовательно, наблюдается уменьшение собственного оборотного капитала. Это говорит о том что, собственные оборотные средства находятся в слабо - мобильной форме и предприятие не может свободно маневрировать ими. Следовательно, предприятию нужно повышать мобильность своих оборотных средств путем их повышения.
Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году снизился на 26,4 %, что говорит об уменьшении зависимости фирмы от внешних займов.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов  показывает, сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы. Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1, означает, что в организации доминируют оборотные активы, по расчетам данный показатель увеличился по сравнению с 2014 годом на 32,73. В 2015 году этот показатель равен 91,53. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы.
В целом анализ относительных показателей свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, о хорошей структуре источников капитала. Такое предприятие имеет потенциал для расширения деятельности, за счет привлечения заемного финансирования.

ОБЩИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности ПАО «Аэрофлот» можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.
Высокая доля строки «авансы выданные» в общем объеме дебиторской задолженности говорит либо, о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна, либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки, потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.
Чтобы избежать проблем, предприятие должно иметь полную документацию, подтверждающую правильность отражения по соответствующим статьям баланса остатков задолженности, обосновывающую причины образования задолженности, реальность ее получения (акты сверки расчетов или гарантийные письма, в которых должники признают задолженность).
Очень важно следить за сроками задолженности по каждому дебитору и кредитору в отдельности и своевременное принятие мер для погашения или взыскания задолженности, чтобы не пропустить срока исковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебном порядке, а так же чтобы иск не подали на рассматриваемое предприятие. Несмотря на то, что ситуация в рассматриваемой организации достаточно благополучна, тем не менее, рост объемов и дебиторской, и кредиторской задолженности определяет необходимость повышенного внимания ко всему, что с ней связано.
Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, это означает, что организация в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Что создает препятствия для погашения его собственных обязательств.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия – это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.
Организации можно рекомендовать использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.
Для улучшения состояния расчетов рекомендуется:
− необходимо следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;
− контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, то есть ориентироваться на увеличение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
− постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;
− производить классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
− имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу, то есть высылать уведомления - претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;
− разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение хотелось бы отметить, что проблема разработки и использования методов по управлению и снижению дебиторской и кредиторской задолженности является очень актуальной и требует постоянного мониторинга и развития. Одним из важнейших условий стабильного финансового положения любого предприятия в современных условиях является четкая организация расчетов с партнерами.
В данной выпускной квалификационной работе были рассмотрены вопросы теоретического характера анализа дебиторской и кредиторской задолженности, дана организационно-экономическая характеристика ПАО «Аэрофлот», проведена оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в целом, проведен анализ текущего состояния дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Аэрофлот».
В ходе исследования состояния дебиторской и кредиторской задолженности ПАО «Аэрофлот» на основании бухгалтерской отчетности за 2013-2015гг., можно сделать вывод, что проведенный анализ позволил выявить положительные и отрицательные стороны состояния данных задолженностей.
Дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую задолженность, что говорит о нерациональном использовании средств.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности в анализируемых периодах превышает период оборачиваемости кредиторской, это означает, что компания медленнее получает средства, но рассчитывается по своим обязательствам быстрее. Для организации невыгодна сложившаяся ситуация. Так как высокий коэффициент не позволяет иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности. С другой стороны, данная ситуация характеризует ПАО «Аэрофлот» как надежного партнера и выгодного заемщика.
Оценка эффективности текущей деятельности показала, что длительность операционного цикла уменьшается, это увеличивает активность и интенсивность использования дебиторской задолженности и запасов, это является индикатором роста эффективности управления и улучшения финансового состояния предприятия.
Уменьшение продолжительности финансового цикла показывает улучшение финансового состояния предприятия, повышение эффективности управления кредиторской, дебиторской задолженностью и оборотными активами. Увеличение платежеспособности и ликвидности.
Расчет показателей достаточности и источников формирования запасов и затрат, способствовал выявлению тип финансовой устойчивости организации, который является нормальным и характеризуется хорошей платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств, высокой доходностью текущей деятельности.
В целом анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации свидетельствует, о хорошей структуре источников капитала. Предприятие имеет потенциал для расширения деятельности, за счет привлечения заемного финансирования.
Следовательно, рекомендации и выводы, сформулированные на основании проведенных анализов, имеют практическую значимость в дальнейшем развитии деятельности ПАО «Аэрофлот».
На сегодняшний день ПАО «Аэрофлот» является бесспорным лидером гражданской авиации России, фактически национальным перевозчиком.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-правовые источники:
Федеральный закон от 06.12.2011г. №402-ФЗ "О бухгалтерском учете";
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (ред. от 23.05.2016г.)
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 01.05.2016), (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 05.04.2016).
Приказ Минфина России от 02.07.2010г. №66н (ред. от 06.04.15г.) «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998 г. N 34н);
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (утв. Приказом Минфина РФ от 06.07.1999г. №43н);
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008 (утв. Приказом Минфина РФ от 06.10.2008г. №106н);
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности, утв. приказом Минфина РФ от 31.10.00 № 94н;
Основная и дополнительная литература:
Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В.Беспалов – М.: Инфра-М, 2012. – 320 с.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие / П.Ф.Аскеров, И.А.Цветков и др.; Под общ. ред. П.Ф.Аскерова - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 176 с.
Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и кредит» / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 159 с.
Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 215 с.
Анализ финансовой отчетности коммерческой организации [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 240 с
Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 256 с.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 288 с.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: Учебное пособие / О.В.Губина, В.Е.Губин. - 2 изд., перераб. и доп. - М.:ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2013 - 192 с.
Аналитическое моделирование финансового состояния компании: Монография / Е.В. Негашев - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 186 с.
Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности публичного акционерного общества «Аэрофлот – российские авиалинии» по итогам деятельности за 2013–2015 гг.
Бизнес-анализ деятельности организации: Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под ред. Л.Н.Усенко - М: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М,2013-560с.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - 6-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 607 с.
Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / Е.А. Приходько. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 332 с.
Лукаш, Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения [Электронный ресурс] : учеб. пособие / Ю. А. Лукаш. - М.: Флинта, 2012. - 282 сСамусенко, С. А. Управленческий учет в инновационной экономике [Электронный ресурс] : монография / С. А. Самусенко. – Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2014. – 244 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов- 2-е издание, перераб. И доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2012.-639 с.
Черкасова, Т.Н. Международный финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: Учебное пособие / Т.Н. Черкасова. - M.: РГ-Пресс, 2013. - 77 с
Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 378 с.
Интернет ресурсы:
Официальный сайт ПАО «Аэрофлот – российские авиалинии» – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.aeroflot.ru/ru-ru, 
Официальный сайт правовой системы «КонсультантПлюс». - URL: http://www.consultant.ruОфициальный сайт справочной системы «Гарант». – URL: http://www.garant.ruСайт журнала «Экономический анализ: теория и практика» – URL: http://www.fin-izdat.ru

Приложенные файлы

  • docx vkr
    Размер файла: 674 kB Загрузок: 1