Учебно-методическое пособие по МДК 04.02 Основы анализа бухгалтерской отчетности для студентов специальности 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)


Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение
«ВОЛГОГРАДСКИЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ ТЕХНИКУМ»
(ГБПОУ «ВОЛГОГРАДСКИЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ ТЕХНИКУМ»)

Учебно-методическое пособие поМДК 04.02 Основы анализа бухгалтерской отчетностидля студентов специальности
38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)
Студента группы _______________________
______________________________________
(фамилия, имя, отчество)
2015
Одобрено Советом директоров образовательных учреждений СПО Волгоградской области. Свидетельство о региональной регистрации разработки № 5 от 10.06.2010
Рекомендовано Учебно-методическим советом ГБПОУ «Волгоградский строительный техникум» к использованию в обучении студентов специальности 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям) по МДК 04.02 профессионального модуля 04 Составление и использование бухгалтерской отчетности
Протокол 01 от 03.09.2012 г.
Разработано: Ю.А.Канонеровой, преподавателем высшей квалификационной категории
Предисловие
Уважаемый студент!
Учебно-методическое пособие по МДК 04.02. Основы анализа бухгалтерской отчетности создано в помощь для выполнения аудиторных и домашних заданий, курсовой работы, подготовки к текущему и итоговому контролю по профессиональному модулю 04. Составление и использование бухгалтерской отчетности.
Учебно-методическое пособие по МДК 04.02. включает теоретический блок, задания и порядок выполнения практических работ, задания для самостоятельного изучения учебного материала, вопросы для самоконтроля, а также разделы точек рубежного контроля.
В каждой теме раскрываются основные понятия и термины, выделяются главные вопросы (план изучения темы), дается краткая информация по этим вопросам. Наличие тезисной информации по теме дает возможность ориентироваться на ключевые моменты, рассмотренные в ходе занятия.
После изучения теоретического блока даются методические рекомендации по практическим работам, выполнение которых обязательно. Наличие положительной оценки по практическим работам необходимо для получения допуска к квалификационному экзамену по ПМ 04, поэтому в случае отсутствия на занятии по уважительной или неуважительной причине Вам все равно необходимо будет выполнить пропущенную работу.
В процессе изучения МДК предусмотрена самостоятельная внеаудиторная работа, включающая составление информационных пакетов, тезисов ПБУ, презентаций. Учебно-методическое пособие поможет при работе над вторым разделом курсовой работы.
Содержание рубежного контроля (точек рубежного контроля) основано на вопросах самоконтроля по каждой теме.
По итогам изучения междисциплинарного курса проводится дифференцированный зачет в письменной форме в виде выполнения практического кейс-задания.
В результате освоения МДК 04.02. Вы должны
иметь практический опыт:
использования бухгалтерской отчетности для анализа финансового состояния организации;
анализа информации о финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности;
уметь:
определять результаты хозяйственной деятельности за отчетный период;
анализировать имущественное и финансовое положение организации, ее платежеспособность и доходность, используя формы бухгалтерской отчетности;
знать:
роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием;
методы финансового анализа;
виды и приемы финансового анализа;
процедуры анализа бухгалтерского баланса;
порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса;
порядок определения результатов общей оценки структуры активов и их источников по показателям баланса;
процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса;
порядок расчета финансовых коэффициентов для оценки платежеспособности;
порядок оценки ликвидности баланса и ликвидности предприятия;
состав критериев оценки несостоятельности (банкротства) организации;
методику оценки несостоятельности (банкротства) организации по российским и международным факторным моделям;
процедуры анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
порядок определения типа финансовой устойчивости организации;
процедуры анализа отчета о прибылях и убытках;
принципы и методы общей оценки деловой активности организации;
методику расчета и анализа показателей оборачиваемости капитала;
технологию расчета и анализа финансового цикла;
основные пути ускорения оборачиваемости капитала;
методику расчета эффекта от ускорения оборачиваемости капитала;
процедуры анализа уровня и динамики финансовых результатов по показателям отчетности;
процедуры анализа влияния факторов на прибыль;
процедуры анализа влияния факторов на рентабельность продукции, работ, услуг;
факторы, резервы повышения устойчивости финансового состояния организации;
принципы использования программы «1С: Предприятие 8» при составлении регламентированной отчетности.
В результате освоения дисциплины у Вас должны быть сформированы общие компетенции (ОК):
Название ОКРезультат, который Вы должны получить после
изучения содержания МДК
ОК 1 Понимать сущность и социальную значимость своей будущей профессии, проявлять к ней устойчивый интерес
ОК 2 Организовывать собственную деятельность, выбирать типовые методы и способы выполнения профессиональных задач, оценивать их эффективность и качество
ОК 3 Решать проблемы, оценивать риски и принимать решения в нестандартных ситуациях
ОК 4 Осуществлять поиск и использование информации, необходимой для эффективного выполнения профессиональных задач, профессионального и личностного развития
ОК 5 Использовать информационно-коммуникационные технологии для совершенствования профессиональной деятельности
ОК 6 Работать в коллективе и в команде, эффективно общаться с коллегами, руководством, потребителями
ОК 7 Ставить цели, мотивировать деятельность подчиненных, организовывать и контролировать их работу с принятием на себя ответственности за результат выполнения заданий (подчиненных)
ОК 8 Самостоятельно определять задачи профессионального и личностного развития, заниматься самообразованием, осознанно планировать повышение квалификации
ОК 9 Быть готовым к смене технологий в профессиональной деятельности
Содержание МДК поможет освоению профессиональной компетенции в рамках профессионального модуля ПМ 04:
Проводить контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности и доходности.
ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ МАРШРУТ ПО МДК 04.02Таблица 1
Формы отчетности, обязательные для сдачи
Количество
лабораторные занятия Не предусмотрено
практические занятия 8
Точки рубежного контроля 6 (тестирование)
Итоговая аттестация ДЗ
2243455-2176780Желаю Вам удачи!
Преподаватель ГБПОУ «Волгоградский строительный техникум» Ю.А.КанонероваСодержание
TOC \o "1-3" \h \z \u ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЙ МАРШРУТ ПО МДК 04.02 PAGEREF _Toc403430334 \h 6ТЕМА 3.1. СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА PAGEREF _Toc403430335 \h 81.Роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием PAGEREF _Toc403430336 \h 82. Цель и основные задачи финансового анализа PAGEREF _Toc403430337 \h 103.Виды финансового анализа: внутренний и внешний PAGEREF _Toc403430338 \h 104. Правила и этапы проведения анализа PAGEREF _Toc403430339 \h 12САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 1 PAGEREF _Toc403430340 \h 13ТЕМА 3.2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ PAGEREF _Toc403430343 \h 151.Методы и способы анализа финансового состояния предприятия PAGEREF _Toc403430344 \h 152. Характеристика аналитических процедур бухгалтерского баланса PAGEREF _Toc403430345 \h 18САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 2 PAGEREF _Toc403430346 \h 21ТЕМА 3.3. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ PAGEREF _Toc403430349 \h 221.Составление агрегированного баланса, его необходимость PAGEREF _Toc403430350 \h 222. Общая оценка структуры имущества организации и источников его формирования по показателям баланса PAGEREF _Toc403430351 \h 25ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 1 PAGEREF _Toc403430352 \h 31САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 3 PAGEREF _Toc403430356 \h 36ТЕМА 3.4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ PAGEREF _Toc403430359 \h 381. Анализ ликвидности баланса и предприятия……………………………………………39
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 2 PAGEREF _Toc403430365 \h 43САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 4 PAGEREF _Toc403430367 \h 482. Анализ финансовой устойчивости PAGEREF _Toc403430371 \h 51ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 3 PAGEREF _Toc403430372 \h 54САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 5 PAGEREF _Toc403430375 \h 613. Оценка деловой активности организации PAGEREF _Toc403430378 \h 63ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 4 PAGEREF _Toc403430379 \h 69САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 6 PAGEREF _Toc403430381 \h 73ТЕМА 3.5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ ОТЧЕТНОСТИ PAGEREF _Toc403430384 \h 751.Анализ финансовых результатов организации по форме № 2 PAGEREF _Toc403430386 \h 75ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 5 PAGEREF _Toc403430387 \h 79ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 6 PAGEREF _Toc403430390 \h 89САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 6 PAGEREF _Toc403430392 \h 94Тема 3.6. Оценка потенциального банкротства PAGEREF _Toc403430396 \h 961.Оценка неплатежеспособности организации PAGEREF _Toc403430398 \h 962. Многофакторные модели прогнозирования банкротства PAGEREF _Toc403430399 \h 98ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 7 PAGEREF _Toc403430400 \h 100Перечень рекомендуемой литературы PAGEREF _Toc403430402 \h 104
-465455134620ТЕМА 3.1. СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗАФормируемые знания:
-роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием;
- виды финансового анализа
Изучите изложенный материал.
Он позволит Вам:-654057620
обосновать роль и необходимость анализа имущественного и финансового положения организации;
определить цели и задачи финансового анализа;
охарактеризовать виды финансового анализа
определить основные правила и этапы проведения финансового анализа.
ПЛАН
Роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием
Цель и основные задачи финансового анализа
Виды финансового анализа: внутренний и внешний
Правила и этапы проведения анализа
Роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятиемПредприятию в конкретных условиях всегда приходится делать выбор между теми или иными актами хозяйственной деятельности, просчитывая их финансовые последствия.
Основой для принятия грамотных (правильных) управленческих решений является финансовый анализ и оценка показателей, в отношении которых решение принимается.
Во-первых, это позволяет выявить степень сбалансированности материальных и финансовых ресурсов,
во-вторых, оценить целесообразность направления собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной и оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.,
в-третьих, оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.
Финансовое состояние предприятия – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими предприятиями.
«Финансовый анализ — совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу».
В широком смысле финансовый анализ можно использовать:
- как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций;
- как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.Текущий финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить взаимосвязь с принятием финансовых решений руководителя организации, которая представлена на рис.1.
8724908064500 БАЛАНС -190508064500
Анализ отдачи на инвестированный капитал и оценка риска
Долгосрочныефинансовые решения ВНЕОБОРОТЫЕ АКТИВЫ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 84391511176000краткосрочные финансовые решения ООРОТНЫЕ АКТИВЫ КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 8134347366000
Управление активами 8267697366000
Управление пассивами Рис.1.Логика финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений
2. Цель и основные задачи финансового анализаОсновной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
• своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;
• прогнозирование возможных финансовых результатов, показателей рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Виды финансового анализа: внутренний и внешнийФинансовый анализ – составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящий из тесно взаимоосвязанных разделов:
финансового анализа;
производственного управленческого анализа (см. рис. 2).
Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных (бухгалтерский баланс и приложения к нему).
Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел в организации, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью организации.
415861566675Управленческий анализ
00Управленческий анализ
10096566675Финансовый анализ
00Финансовый анализ
209169071120Анализ
хозяйственной
деятельности
00Анализ
хозяйственной
деятельности

3670300869950014592303936900
499681470485005010147048500
50101521018400
18059395080000
90170196850Внешний
00Внешний
1459230206375Внутренний
00Внутренний

262509017652900
Рис.2. Виды анализа хозяйственной деятельности
Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитического материала. -11303043815Существуют следующие группы потребителей информации о финансовом состоянии:
Потенциальные собственники, которые хотят быть уверены в выгодности инвестирования своих капиталов в предприятие
Кредиторы, которые должны быть уверены, что им вернут долг
Партнеры, уже ведущие дела с предприятием. Они тоже заинтересованы в получении информации с целью заключения дальнейших контрактов, определения направлений дальнейшего сотрудничества, гарантии возврата кредитов и т.д.
Потенциальные партнеры, намеревающиеся принять решение о вкладе своих средств в предприятие. Для них привлекательным является политика открытости и готовность предоставить данные о результатах и планах работы предприятия.
Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли.
К внутренним пользователям относятся: бухгалтерия, финансовый, экономический отдел сотрудники и др. службы предприятия.
Источники информации для анализа финансового состояния:
бухгалтерский баланс и приложения к нему;
статистическая и оперативная отчетность;
плановые показатели;
-57150-1042035нормы, нормативы, тарифы и лимиты, система их оценки (это коммерческая тайна).
4. Правила и этапы проведения анализаПри проведении анализа необходимо соблюдать следующие правила:
1. Оценка данных невозможна без их сравнения
2. Недостоверность данных дает неточные результаты
3. Нельзя смешивать несовместимые данные (принцип сопоставимости)
4. Должны учитываться взаимосвязи показателей.
Этапы проведения анализа1. Сбор и подготовка исходной информации. На этом этапе следует собрать информацию, оценить ее достоверность, выяснить основные моменты учетной политики предприятия, в том числе:
Способ учета выручки от реализации
Метод расчета незавершенного производства
Метод учета запасов готовой продукции
Метод распределения накладных расходов
2. Аналитическая обработка информации предполагает перевод данных типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму, расчет необходимых показателей, группировку показателей по основным направлениям анализа, анализ их изменения за исследуемый период.
3. Интерпретация результатов - это
выявление взаимосвязей между основными показателями,
подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия
4. Выводы и рекомендации. На этом этапе определяются узкие места, поиск резервов и выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 1Тема СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗАЗадание Ответьте на вопросыЧто такое финансовый анализ?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Поясните роль финансового анализа в управлении предприятием.
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каковы основные задачи финансового анализа?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Охарактеризуйте основные виды финансового анализа.
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Почему оценка данных финансовой отчетности невозможна без их сравнения?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Укажите и кратко охарактеризуйте основные этапы проведения анализа?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Поясните, зачем потенциальным собственникам и кредиторам необходимы результаты финансового анализа?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8. Поясните, зачем потенциальным партнерам необходима информация о финансовом состоянии организации?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
9. Укажите и кратко охарактеризуйте основные источники информации для проведения финансового анализа.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
Литература:
1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 14 - 26
-384810-239395ТЕМА 3.2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИФормируемые знания:
-методы финансового анализа;
- приемы финансового анализа;
- процедуры анализа бухгалтерского баланса;
Изучите изложенный материал.
Он позволит Вам:
охарактеризовать методы и приемы анализа финансового состояния организации;
уяснить аналитические процедуры бухгалтерского баланса;
ПЛАН
1.Методы и способы анализа финансового состояния предприятия
2. Характеристика аналитических процедур бухгалтерского баланса
Методы и способы анализа финансового состояния предприятияЧтение, или экспресс-анализ, отчетности (баланса) — первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации.
В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности коммерческой организации.
Уже на этой стадии применяют некоторые элементарные приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках: сравнение, исчисление средних и относительных величин, сопоставление темпов изменения некоторых показателей и т.п.
Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.
В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей.
Аналитику необходимо знать, на какой показатель следует обратить внимание в первую очередь, как его интерпретировать.
Для этого,
во-первых, нужно владеть общими методическими подходами к оценке финансового положения коммерческой организации,
во-вторых, понимать экономическое содержание статей финансовой отчетности и принципы их формирования и,
в-третьих, выполнять аналитические процедуры не от случая к случаю, а, по крайней мере, с определенной регулярностью.
В практике экономической работы используются следующие методы финансового анализа организаций:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
сравнительный (пространственный) анализ;
факторный анализ;
метод финансовых коэффициентов.
Горизонтальный анализ финансовой отчетности, цель которого состоит в том, чтобы наглядно представить изменения за период, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках, и отчета о движении денежных средств, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении дальнейшей деятельности организации.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Вертикальный (структурный) анализ — это представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.
Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.
Трендовый анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимаются за 100%. Это самый простой способ финансового прогнозирования.
Факторный анализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. К способам факторного анализа относятся: цепной подстановки; абсолютных и относительных разниц; интегральный; балансовый; индексный метод и др.Сравнительный анализ — как метод сравнения показателей данной организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми или нормативными данными.
Анализ с помощью финансовых показателей позволяет изучить взаимосвязи между различными элементами отчетности.
Финансовые коэффициенты – относительные показатели. Они позволяют оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и результатами предприятий-конкурентов, а также сравнить их со стандартами.

Рис.3. Показатели финансового состояния предприятия
При оценке всех групп показателей проводят их сравнительный анализ с существующими нормативными или среднеотраслевыми значениями. Большие отклонения свидетельствуют об ухудшении финансового положения предприятия.
Полный анализ бухгалтерской отчетности подразумевает совокупность всех методов анализа для более достоверной оценки существующего финансового положения предприятия.
2. Характеристика аналитических процедур бухгалтерского балансаВ состав аналитических процедур входит двухмодельная структура:
Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;
Углубленный финансовый анализ.
Детализация процедурной стороны финансового анализа зависит от его целей.
Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная(по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей.
Экспресс-анализ может быть выполнен в три этапа:
подготовительный этап;
предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
экономическое чтение и анализ баланса и сопутствующей отчетности.
Цель первого этапа — убедиться в том, что баланс готов к чтению.
Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность заполнения; наличие всех необходимых реквизитов, включая подписи ответственных лиц; наличие необходимых дополнительных форм и приложений; проверка валюты баланса, всех промежуточных итогов и основных контрольных соотношений и т.д.
Ни в коем случае не следует недооценивать значение этого этапа, поскольку баланс, заполненный с ошибками, является источником неправильных аналитических решений.
На втором этапе знакомятся с аудиторским заключением, учетной политикой организации, с содержательной частью годового отчета, оценивают условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации.
Третий этап — основной в экспресс-анализе. Здесь выполняются расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов.
Совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях, достаточно обширна.
Один из ее вариантов представлен в табл. 1.
Логика отбора аналитических показателей обосновывается различными способами; в частности в основу данной схемы анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени.
Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности
Направление (процедура) анализа Показатель
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного положения 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.2. Коэффициент износа основных средств.3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации.
1.2. Оценка финансового положения 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.2. Коэффициент текущей ликвидности.3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.5. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности 1. Непокрытый убыток.2. Кредиты и займы, не погашенные в срок.3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.Векселя выданные (полученные) просроченные.
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности 1. Прибыль.2. Рентабельность инвестиций.3. Рентабельность продаж.
2.2. Оценка динамичности 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и инвестированного в компанию капитала.2. Оборачиваемость активов.3. Продолжительность операционного и финансового цикла.4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала 1. Доходность авансированного капитала.2. Доходность собственного капитала.
Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Цель углубленного анализа– детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от квалификации и желания аналитика (табл.2).
Таблица 2. Цели анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
и аналитические процедуры
Форма бухгалтерской отчетности Цель анализа Аналитические процедуры
1. Бухгалтерский баланс Оценка активов предприятия, его обязательств и собственного капитала Анализ структуры имущества и обязательств предприятия. Анализ ликвидности баланса. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.
Анализ потенциального банкротства. Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости.
Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности.
Общая оценка деловой активности организации
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 2Тема МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИЗадание Ответьте на вопросыПоясните, что означает чтение отчетности?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. Охарактеризуйте аналитические процедуры бухгалтерского баланса
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Объясните, в чем принципиальное отличие горизонтального, вертикального и трендового анализа?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________4. Охарактеризуйте сущность факторного анализа?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Поясните, какова цель анализа бухгалтерского баланса?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
-6286510160ТЕМА 3.3. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИФормируемые знания:
порядок общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса;
порядок определения результатов общей оценки структуры активов и их источников по показателям баланса;
Изучите изложенный материал.
Он позволит Вам:
определить сущность и необходимость составления агрегированного баланса
научиться давать общую оценку структуры имущества и источников его формирования, их динамике
ПЛАН
1.Составление агрегированного баланса, его необходимость
2. Общая оценка структуры имущества организации и источников его формирования по показателям баланса
1.Составление агрегированного баланса, его необходимость-13335150495
В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:
свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов), которые представлены в балансе предприятия.
Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса.
Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (агрегированный) баланс, в котором объединяются (агрегируются) в группы однородные статьи.
При этом число статей сокращается, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.
Уплотненный баланс можно выполнять различными способами.
1 способ
Таблица 1- Агрегированный баланс статей актива и пассива
Актив Абсолютная величина Удельный вес, % Отклонение
1-йгод 2-й год 1-й год 2-й год Абс. ел. Уд.весаII.Текущие активы I.Внеоборотные активы Баланс V.Краткосрочные обязательства III+IV. Собственный капитал с долгосрочными обязательствами Баланс 2 способ
Таблица 2 – Агрегированный баланс статей актива и пассива
Актив Абсолютная величина Удельный вес, % Отклонение
1-й год 2-й год 1-й год 2-й год Абс. вел. Уд. Веса
1 2 3 4 4 5 6
I.Внеоборотные активы, всего (ВА) в том числе Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения II.Текущие активы, всего в том числе Запасы (ЗЗ) Дебиторская задолженность долгосрочная и краткосрочная (ДЗ) Денежные средства и краткосрочные вложения (ДС) Баланс III.Собственный капитал (СК) IV+V. Заемный капитал, всгов том числе Долгосрочные кредиты и займы (ДО) Краткосрочные кредиты и займы (КК) Кредиторская задолженность (КЗ) Баланс В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель:
ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК
2. Общая оценка структуры имущества организации и источников его формирования по показателям балансаАнализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:
имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
условия работы предприятия в отчетном периоде;
результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Последовательность и содержание общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса представлены на рисунке 4.
26289012065Общая оценка финансового состояния по данным баланса
00Общая оценка финансового состояния по данным баланса

517779088900035871158890001967865-127000596265-127000
4720590154940Анализ структуры пассива
00Анализ структуры пассива
3006090154305Анализ структуры актива
00Анализ структуры актива
1396365154305Анализ структуры баланса
00Анализ структуры баланса
110490144780Анализ динамики валюты баланса
00Анализ динамики валюты баланса

226314019494500
5339714-12065003710939-1206500
1320165635Анализ внеоборотных активов
00Анализ внеоборотных активов
3139440635Анализ оборотных активов
00Анализ оборотных активов

376808916192500376809016192400
3053715137795Анализ структуры собственного капитала
00Анализ структуры собственного капитала
4672965136525Анализ структуры заемного капитала
00Анализ структуры заемного капитала

Рис.4. Содержание и последовательность проведения финансового анализа на предприятии
Анализ динамики и структуры баланса
В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.
Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.
«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
в балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения.
Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.
При анализе имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет.
К данным показателям относятся:
1. Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса - нетто:
К = итог баланса
2. Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса: СК = итог раздела III, стр. 1300
3. Привлеченный капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:
ПК = ДО + ТО или
ПК = стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550
4. Текущие активы (ТА), или «мобильные активы», «оборотные средства», – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела №2 бухгалтерского баланса:
ТА = раздел II, стр. 1200
Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.
5. Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы и кредиты, и кредиторская задолженность:
ТО = стр. 1510 + стр. 1520
6. Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса: ДА = итог раздела 1, стр. 1100
7. Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4:
ДО = итог раздела IV, стр. 1400
Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:
сумма хозяйственных средств предприятия;
доля активной части основных средств;
коэффициент износа;
удельный вес быстрореализуемых активов;
доля арендованных основных средств;
удельный вес дебиторской задолженности и др.
Рассмотрим их экономическую интерпретацию.
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.
Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Анализируя имущественное положение предприятия также необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются следующие показатели:
коэффициент износа;
коэффициент обновления;
коэффициент выбытия.
Коэффициент износа основных средств (Кизн) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле:
Кизн = ∑И/Фпергде ∑И-накопленный износ;
Фпер - первоначальная стоимость основных средств.
Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности основных средств:
Кг = 100 – Кизн Несмотря на условность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50 % а, следовательно, коэффициента годности менее 50 % является нежелательным.
Более объективную оценку данного показателя можно получить, сравнив его значение по конкретному предприятию со значением данного показателя у конкурентов или со средним значением коэффициента износа в отрасли.
Коэффициент обновления основных средств (Кобн) определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле:Кобн = Фв/Фк.г.
где Фв -стоимость поступивших основных средств за период;
Фк.г. - первоначальная стоимость основных средств на конец периода.
Коэффициент выбытия (Квыб) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расчета данного показателя следующая:
Квыб = Фвыб/Фн.г.
где Фвыб.- стоимость выбывших основных средств за период;
Фн.г. -первоначальная стоимость основных средств на начало периода.
Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия).
Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.
Он рассчитывается по следующей формуле:
Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / ∑А
где, ОС – суммарная величина основных средств по остаточной стоимости,
ЗАП – суммарная величина производственных запасов,
НЗП – суммарная величина незавершенного производства,
МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.
∑А – итого активов.
На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.
Для получения объективной оценки динамики финансового состояния целесообразно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2.
Коэффициент прироста имущества: Ким =И1-И0И0гдеИ1, И0 - средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды
Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, работ, услуг:
Кв =В1-В0В0гдеВ1, В0 - выручки от реализации за отчетный и базисный периоды
Коэффициент прироста прибыли:
Кп =П1-П0П0где П1, П0 - прибыль от реализации за отчетный и базисный периоды
Если Кв и Кп выше, чем Ким, то, это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот.
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 1ТемаГруппировка статей актива и пассива бухгалтерского баланса для проведения финансового анализаФормируемые умения:
анализировать имущественное положение организации, используя формы бухгалтерской отчетности.
Выполнив практическую работу, Вы:
- научитесь осуществлять группировку статей актива и пассива баланса для проведения горизонтального и вертикального анализа баланса;
- уясните сущность горизонтального и вертикального анализа баланса.
Задание
1. Составить уплотненный баланс (табл. 1 и 2).
2. Рассчитать динамику и структуру актива баланса предприятия по характеру использования капитала в производстве.
Изобразить структуру капитала графически.
3. Рассчитать динамику и структуру капитала по источникам формирования: собственные и заемные, используя данные статей пассива баланса.
Изобразить структуру пассива баланса графически.
Методические указания4000500-8255 1. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (агрегированный) баланс, в котором объединяются (агрегируются) в группы однородные статьи. При этом число статей сокращается, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.
2. Структура актива (пассива) баланса рассчитывается по формуле:
Уд.в.i = Ai*100/∑Ai (1),
где Ai – величина i-ой статьи актива (пассива) баланса, ∑Ai - величина итога баланса (сумма всех статей актива (пассива) баланса).
3. Расчет изменения за год – разница между величинами на конец и начало года:
∆А = Ак.г. - Ан.г. (2)
∆Уд.в. = Уд.в.(к.г.) - Уд.в.(н.г.) (3)
График структуры актива (пассива) баланса может быть построен с использованием мастера диаграмм программы Excel либо на листочке в клетку вручную в виде круговой или столбиковой диаграммы с соблюдением масштаба.
Результаты анализа представьте в таблицах 1 и 2.
Таблица 1 - Структура и динамика капитала . . . . . . . по характеру использования в производстве за 200 _ - 200_гг
Статьи актива баланса На 01. 01. 200__г. На 01. 01. 200__г. Изменения
Тыс. руб. Уд. Вес, % Тыс. руб. Уд. Вес, % Тыс. руб. Уд. Вес, %
1 2 3 4 5 6 = гр4-гр2 7 = гр5-гр3
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ В том числе Нематериальные активы Основные средства II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ В том числе Производственные запасы Дебиторская задолженность Денежные средства и их эквиваленты БАЛАНС 100,0 100,0 Таблица 2- Структура и динамика капитала . . . . . . . . по источникам формирования за 200 _ - 200_гг
Статьи пассива баланса 200__ г. 200__ г. Изменения
Тыс. руб. Уд. Вес, % Тыс. руб. Уд. Вес, % Тыс. руб. Уд. Вес, %
1 2 3 4 5 6 = гр4 - гр2 7 = гр5 - гр3
III Капитал и резервы IV. Долгосрочные обязательства V. Краткосрочные обязательства В том числе Кредиты и займы Кредиторская задолженность БАЛАНС 100,0 100,0 Задание 4.
По результатам группировки актива и пассива баланса практической работы № 1 оценить структуру имущества и источников его формирования. Сделать выводы.
Методические указанияФормулировка выводов по результатам горизонтального анализа:
Отмечается общая величина баланса на конец отчетного года, на сколько руб. она увеличилась или уменьшилась.
Отрицательно оценивается снижение общей валюты баланса, т. к. это указывает на сворачивание деятельности предприятия.
Указывается величина каждой статьи актива (пассива) баланса на конец отчетного года в тыс. руб., отмечается, увеличилась или уменьшилась по сравнению с началом года, на сколько тыс. руб.
Вначале описывают те статьи, которые изменились в большей степени.
Положительно оценивается: снижение дебиторской задолженности, запасов, незавершенного производства и строительства; увеличение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, стоимости основных средств.
Следует отметить динамику изменения собственного и заемного капитала.
Выводы по результатам вертикального анализа:
Выделяются статьи актива (пассива) баланса, которые занимают наибольший удельный вес. Отмечается их изменение на . . . процентных пунктов.
Затем по уменьшению удельного веса описываются статьи баланса.
Отрицательно оценивается снижение удельного веса оборотных активов (снижается мобильность средств предприятия); собственного капитала (это свидетельствует об увеличение зависимости предприятия от внешних источников финансирования).
Положительно оценивается снижение удельного веса дебиторской задолженности; увеличение доли денежных средств (повышается платежеспособность предприятия).
-3810-3810Оценка структуры имущества и его динамика за 2 года
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
-3810centerОценка структуры источников формирования имущества и его динамика за 2 года
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
Литература:
1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 14 - 26
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 3Тема СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА. ГРУППИРОВКА СТАТЕЙ БАЛАНСАЗадание Ответьте на вопросы 1.Объясните, зачем и как необходимо составлять агрегированный баланс?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Охарактеризуйте показатели, по которым можно оценить имущественное положение организации
___________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Поясните, что показывает коэффициент износа?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Поясните, что показывает коэффициент реальной стоимости имущества, равный 0,23?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Поясните, что показывает коэффициент реальной стоимости имущества, равный 0,73?
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
-3810-50806. Перечислите показатели, которые дают возможность оценить финансовое состояние предприятия?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Поясните, что означает увеличение доли дебиторской задолженности?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8. Поясните, что лучше для организации превышение дебиторской задолженности над кредиторской, или наоборот?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
Литература:
1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - 2-е изд. перер. и доп. - СПб: Питер, 2010. – глава 3, стр. 51 - 70

76200-3001645ТЕМА 3.4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИПЛАНАнализ ликвидности баланса и предприятия
Анализ финансовой устойчивости
Оценка деловой активности организации
1. Анализ ликвидности баланса и предприятияФормируемые знания:
процедуры анализа ликвидности бухгалтерского баланса;
порядок расчета финансовых коэффициентов для оценки платежеспособности;
порядок оценки ликвидности баланса и ликвидности предприятия.
Изучив предложенный материал Вы уясните сущность анализа ликвидности.
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность погашать свои внешние обязательства, т. е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т. е. быть ликвидными.
Платежеспособность предприятия– это свойство субъекта хозяйствования своевременно и полно выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства: ∑А > ДО+ КОЛиквидность предприятия – способностьсубъекта хозяйствования в любой момент совершать необходимые расходы. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства: ∑А > КООценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.
Группировка статей актива баланса по степени ликвидности:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
3. Медленнореализуемые активы (А3) – статьи раздела П актива баланса, включающие запасы. Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства. Статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода, В эту группу включают статьи 1 раздела актива баланса, а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Группировка статей пассивы баланса по степени возрастания сроков:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.
4. Постоянные пассивы (П4) – статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» и «Расходы будущих периодов».
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4 (1)
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платежеспособность.
Общую оценку платежеспособности дает HYPERLINK "C:\\Users\\Юлия\\AppData\\Roaming\\Microsoft\\Word\\Дополнения к лекциям\\К теме 9\\Относительные показатели ликвидности.xml" \l "коэфтеклик"коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.
Этот коэффициент определяется по формуле:
А1 + А2 + А3
КТЛ =-----------------------(2)
П1 + П2
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.
Рекомендуемое приказом Министерства экономики № 118 от 1 октября 1997 года значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно.
Коэффициент критической ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия, который определяется по формуле:
А1 + А2
ККЛ=----------- (3) П1+П2Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть обязательств можно покрыть текущими активами за минусом запасов, в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Этот коэффициент наиболее точно отражает текущую платежеспособность. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7- 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
А1 Кал =------------- (4) П1 + П2
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности. Его величина должна быть не ниже 0,2, что означает, что каждый день подлежат погашению 20 % краткосрочных обязательств предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (5)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода.
Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Основным фактором повышения абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.
Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности.
Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.
-3810-5080ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 2ТЕМА Анализ ликвидности балансаФормируемые умения:
- анализировать финансовое положение организации, ее платежеспособность, используя формы бухгалтерской отчетности.
Выполнив работу, Вы научитесь:
- определять ликвидность баланса, используя данные формы бухгалтерской отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс»
- осуществлять группировку статей актива и пассива баланса для определения ликвидности баланса.
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ:
- бухгалтерские балансы – форма № 1 предприятий города Волгограда
Задание1. Расчет и оценка абсолютных показателей ликвидности баланса
Сгруппировать актив баланса по степени ликвидности.
Сгруппировать пассив баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств (см. таблицу 1).
Заполнить исходные данные для анализа ликвидности баланса - таблица 1, графы 2, 3 и 5, 6, используя форму бухгалтерской отчетности № 1 Бухгалтерский баланс
Рассчитать платежный излишек или недостаток на начало и конец года (таблица 1, графы 7 и 8)
Сделать выводы по каждой группе показателей
Сделать общий вывод о ликвидности баланса.
-38104445Алгоритм анализа
Расчет значений каждой группы актива баланса:
А1 = ________________________________________
_____________________________________________
А2 = _________________________________________
______________________________________________________
А3 =______________________________________________
______________________________________________________
А4 = _____________________________________________
______________________________________________________
Расчет значений каждой группы пассива баланса:
П1 = ______________________________________________
______________________________________________________
П2 = ______________________________________________
______________________________________________________
П3 = _____________________________________________
______________________________________________________
П4=_________________________________________________________________________________________________
Значения заносятся в таблицу 1.
Таблица 1- Анализ ликвидности баланса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . за 200_ г.
(название предприятия)
Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На онец года Платежный излишек или недостаток
На начало года На конец года
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
(стр. 1250+стр. 1240) 1. Наиболее срочные обязательства (П1) (стр.1520+стр.1550) 2. Быстро реализуемые активы (А2) (стр. 1230) 2. Краткосрочные пассивы (П2) (стр. 1510) 3. Медленно реализуемые активы (А3)(стр. 1210) 3. Долгосрочные пассивы (П3) (стр.1400) 4. Трудно реализуемые активы (А4) (стр.1100) 4. Постоянные пассивы (П4)(стр.1300+стр.1530) Баланс Баланс * *
-3810-50804. Рассчитывается платежный излишек (недостаток) по каждой группе (графы 7 и 8 таблицы 1)
∆1 =___________________________________
∆2 =____________________________________
∆3 =____________________________________
∆4 =____________________________________
5. Формулируются выводы: необходимо ответить на вопросы:
- что превышает значение групп активов или пассивов на начало и конец года;
- что произошло с излишком (недостатком) к концу года;
- соблюдается ли неравенства на начало и конец года;
- о чем свидетельствуют полученные неравенства;
Сделать общий вывод о ликвидности баланса на начало года, что произошло к концу года.
Выявить статьи баланса, которые в большей мере повлияли на ликвидность.
Наметить пути повышения ликвидности.
114300163830
Выводы:_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Задание 2. Расчет и оценка относительных показателей ликвидности баланса
1. Рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности на начало и конец года в таблице 2.
2. Сравнить рассчитанные показатели с нормативными. Сделать выводы.
Алгоритм анализа
1. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности (формулы 1-4)
Коэффициент текущей ликвидности:
-на начало года
Ктл(н.г.) = ______________________________________________
_____________________________________________________________
-на конец года
Ктл(к.г.) = ______________________________________________
_____________________________________________________________
Коэффициент критической ликвидности
-на начало года
Ккл(н.г.) = ______________________________________________
_____________________________________________________________
- на конец года
Ккл(к.г.) = ______________________________________________
_____________________________________________________________
Коэффициент абсолютной ликвидности
-на начало года
Кал(н.г.) = ______________________________________________
_____________________________________________________________
- на конец года
Кал(к.г.) = ______________________________________________
_____________________________________________________________
Рассчитанные показатели занести в таблицу 2.
2. Рассчитать отклонения – разница между показателями на конец и начало года.
3. Сформулировать выводы. Описать, что показывает каждый показатель платежеспособности на конец года, что с ним произошло по сравнению с началом года.
Сравнить с нормой и сделать вывод о платежеспособности предприятия.
Таблица 2 - Оценка ликвидности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .за 200___г.
Показатели Норма На конец _____ г. На конец ______ г. Отклонения (+,-)1 2 3 4 5
1. Коэффициент покрытия
(А1+А2+А3)/(П1+П2) Не менее 2 2. Коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2)/(П1+П2) 0,5 - 1,0 3.Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1+П2) Не менее 0,2 -3810outsideВыводы:___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА____________________________
161925225425САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 4Тема АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПРЕДПРИЯТИЯЗадание 1. Ответьте на вопросыПоясните, какое предприятие считается платежеспособным?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________
Поясните, какое предприятие является ликвидным?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Поясните, от чего зависит ликвидность баланса? ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Укажите, как группируются статьи актива баланса для анализа ликвидности?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Укажите, как группируются статьи пассива баланса для анализа ликвидности?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Поясните, что показывает текущий коэффициент ликвидности?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. О чем свидетельствует значение коэффициента абсолютной ликвидности?
__________________________________________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8. Поясните, что показывает коэффициент критической ликвидности?
_____________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
9. Поясните, каким пользователям и для чего необходима информация о платежеспособности и ликвидности предприятия?
_____________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
-3810outside
Задание 2. Расположите по степени ликвидности следующие активы предприятияГвозди на складе предприятия
Автобус предприятия
Товарный знак
Деньги в кассе
Задолженность покупателей свыше 1 года
Облигации со сроком обращения 1 год
Незавершенное строительство
Валюта на счете предприятия в банке
Трех месячная задолженность заказчика
Вексель, выданный заказчиком на полгода
4743449-635000548639931750041338495715004114800-381100
52578000004572000000
36576006248400037719002819406,10
006,10

297180026733500251460049593500320040015303500
2400300381000194310011811000
182880011049000137160051181000
8001001289050012573001460500
5715006985001143001212853
003

ОЦЕНКА_____________________________
57150177800
2. Анализ финансовой устойчивостиФормируемые знания:
процедуры анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
порядок определения типа финансовой устойчивости организации;
Изучив предложенный материал Вы уясните процедуру анализа финансовой устойчивости.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Три основных показателя источников формирования запасов:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС=СИ – ВА (5),
где СИ – собственные источники (IIIр.б.);
ВА – внеоборотные активы (1 р.б.)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:
СД=СОС +ДП (6),
Где ДП – долгосрочные обязательства (IVр.б.)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ=СД + КЗС (7),
Где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 1510 Vр.б)
Три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (- ) собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СОС – З (8),
где З – запасы (стр. 1210 IIр.б.)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):
СД=СД – З (9)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):
ОИ=ОИ – З (10)
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируется в трехкомпонентный показатель S:
S={СОС; СД; ОИ} (11),
характеризующий тип финансовой устойчивости.
1) S={1, 1, 1}, т. е. СОС 0; СД0; ОИ0 – абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);
2) S={0, 1, 1}, т. е. СОССД0; ОИ0 – нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия.
3) S={0, 0, 1}, т. е. СОССД0; ОИ0 – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.
4) S={0, 0, 0}, т. е. СОССД0; ОИ0 – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на гране банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия.
Сводятся все показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу.
Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:
-коэффициент обеспеченности собственными средствами;
-коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
-коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости.
Формулы расчета относительных показателей финансовой устойчивости.
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс=(СИ - ВА)/ОА (12),
Где ОА – оборотные активы (IIр.б.)
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
Комз=(СИ – ВА)/З (13)
3. Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км=(СИ – ВА)/СИ (14)
4. Индекс постоянного актива: Кп=ВА/СИ (15)
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:Кдпа=ДП/(СИ+ДП) (16)
6. Коэффициент износа: Ки=И/ПС (17)
где И – накопленная сумма износа;
ПС – первоначальная балансовая стоимость основных средств.
7. Коэффициент реальной стоимости имущества:
Крси=(ОС+М+НЗП+МБП)/ВБ (18)
где ОС – основные средства;
М – сырье и материалы;
НЗП – незавершенное производство;
МБП – мало ценные быстро изнашивающие предметы;
ВБ – валюта баланса.
8. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала): Ка=СИ/ВБ (19)
9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: Ксзс=(ДП+КЗС)/СИ (20)
Рассчитанные фактические показатели сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.
2215515185420
-3810-10795ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 3ТЕМА Анализ финансовой устойчивостиФормируемые умения:
- анализировать финансовое положение организации, используя формы бухгалтерской отчетности.
Выполнив работу, Вы научитесь:
- определять тип финансовой устойчивости предприятия, используя данные формы бухгалтерской отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс»;
- формулировать выводы по данным анализа
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ:
- бухгалтерские балансы – форма № 1 предприятий города Волгограда
Задание 1 Расчет и анализ абсолютных показателей финансового состояния
1. Рассчитать величины источников формирования запасов (СОС, СД, ОИ) (стр. 3, 5, 7 табл. 1).
2. Рассчитать излишек (недостаток) источников формирования запасов на начало и конец года (стр. 9-11табл. 1).
3. Определить трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости на начало и конец года (стр.12табл. 1).
4.Рассчитать изменение всех показателей за год (гр. 5табл. 1).
5.Сделать выводы.
Алгоритм анализа
1. Занести исходные данные из бухгалтерского баланса для анализа финансовой устойчивости в таблицу 1, графы 3 и 4, строки 1, 2, 4, 6, 8.
2. Рассчитать величины источников формирования запасов:
Собственных оборотных средств:
- начало года СОСн.г. =___________________________________
- на конец года СОСк.г. =_________________________________
Собственных и долгосрочных заемных источников
- начало года СДн.г. =____________________________________
- на конец года СДк.г. =___________________________________
Общая величина основных источников
- начало года ОИн.г. =____________________________________
- на конец года ОИк.г. =___________________________________
Занести рассчитанные данные в таблицу 1.
3. Сравнить величины источников с величиной запаса на начало и конец года и рассчитать:
- начало года:
∆СОСн.г. =_____________________________________________
∆СДн.г. =_______________________________________________
∆ОИн.г. =______________________________________________
- на конец года:
∆СОСк.г. =______________________________________________
∆СДк.г. =_______________________________________________
∆ОИк.г. =_______________________________________________
Занести рассчитанные данные в таблицу 1, стр. 9-11, гр. 3 и 4.
4. Определить трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости на начало и конец года:
Если ∆>0, то 1; если ∆<0, то 0. (стр.12).
5.Рассчитать изменение всех показателей за год (гр. 5).
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости рекомендуется проводить в таблице 1.
Таблица 1 - Анализ финансовой устойчивости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . за . . . . . . год
Показатели Усл. Обозн. На 01.01.__ На 01.01.__. Изм. за период
1 2 3 4 5=4 – 3
1. Источники формирования собственных оборотных средств (IIIр. б.) СИ 2. Внеоборотные активы (1 р.б.) ВА 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1- стр. 2) СОС 4. Долгосрочные обязательства (IVр.б.) ДП 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр. 3+стр. 4) СД 6. Краткосрочные заемные средства (стр. 1510 У р. б.) КЗС 7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6) ОИ 8. Общая величина запасов (стр.1210 IIр.б.) З9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3- стр. 8) СОС 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) СД 11. Излишек (+), недостаток (- ) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7- стр. 8) ОИ 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S 6.Формулирование выводов.
0140335Для этого описать каждый рассчитанный показатель и указать, что с ним произошло к концу года (увеличился или уменьшился).
Знак (-) означает, что у предприятия не хватает СОС, СД и ОИ для приобретения запасов, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Выявить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
Предложить мероприятия по усилению финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
-3810-5080Выводы_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА____________________________
Задание 2 Расчет и анализ относительных показателей финансового состояния
1. Рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости.
2. Сравнить с нормой и сделать выводы.
Алгоритм анализа
-3810-69851. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости (формулы 12-20)
Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):
- на начало года
Ка(н.г.) =____________________________
_____________________________________
- на конец года
Ка(к.г.) =______________________________________________
_______________________________________________
Коэффициент финансовой устойчивости
- на начало года
Кфу(н.г.) =_____________________________________________
- на конец года
Кфу(к.г.) =_____________________________________________
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
- на начало года
Ксзс(н.г.)= ____________________________________________
- на конец года
Ксзс(к.г.) =____________________________________________
-3810-5080Коэффициент реальной стоимости имущества:
- на начало года
Крси(н.г.)= _____________________________
- на конец года
Крси(к.г.) =_______________________________
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
- на начало года
Кдпа(н.г.)= ___________________________________________
- на конец года
Кдпа(к.г.) =___________________________________________
-3810-5080Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала:
- на начало года
Кпр(н.г.)= __________________________________
- на конец года
Кпр(к.г.) =_____________________________________________
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Косс=(СИ-ВА)/ОА
- на начало года
Косс(н.г.)= ___________________________________________
- на конец года
Косс(к.г.) =____________________________________________
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:
Комз=(СИ – ВА)/З- на начало года
Комз(н.г.)= ____________________________________________
- на конец года
Комз(к.г.) =____________________________________________
Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км=(СИ – ВА)/СИ
- на начало года
Км(н.г.)= _____________________________________________
- на конец года
Км(к.г.) =______________________________________________
2. Рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости занести в таблицу 2.
Таблица 2 - Оценка финансовой устойчивости . . . . . . . . . . . . . . . . . «. . . . . . » за 200__ год
Показатели На конец _____ г. На конец
_____г. Отклонения Предлагаемые нормы
1 2 3 4 5
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (стр.1300/стр.1700) 0,5
2. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.1400+стр.1300)/стр.1700 0,5-0,6
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.1400+стр.1510)/стр.1300 0,5
4.Коэффициент реальной стоимости имущества(стр.1150+стр.1210)/стр.1600 0,5
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (стр.1400/(стр.1300+стр.1400)) 6. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (стр.1400+стр.1510+стр.1520+стр.1540)/стр.1300 1,0
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(стр.1300-стр.1100)/стр.1200 0,1
8. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными(стр.1300-стр.1100)/стр.1210 0,6 – 0,8
9. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.1300-стр.1100)/стр.1300 0,5
-3810-8890Выводы____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА_________________________________________
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 5Тема АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИЗадание 1. Ответьте на вопросы114300533401. Что характеризуют абсолютные показатели финансовой устойчивости?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. Как рассчитывается величина собственных оборотных средств?
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Что показывает трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости?
S={1,1,1} _________________________________________________________
___________________________________________________________S={0,1,1}_____________________________________________________________________________________________________________
___________________________________________________________S={0,0,1} _________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
S={0,0,0} _________________________________________________________
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4.Что показывает коэффициент финансовой независимости?
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5.Что показывает коэффициент соотношения заемных и собственных средств?
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Что характеризует коэффициент реальной стоимости имущества?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Литература:
1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 27 - 49
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.стр. 74 - 78
lefttop3. Оценка деловой активности организацииФормируемые знания:
принципы и методы общей оценки деловой активности организации;
методику расчета и анализа показателей оборачиваемости капитала;
технологию расчета и анализа финансового цикла;
основные пути ускорения оборачиваемости капитала;
методику расчета эффекта от ускорения оборачиваемости капитала;
Изучив предложенный материал Вы уясните принципы и методы общей оценки деловой активности организации.
При анализе состояния компании важно определить, насколько эффективно менеджмент управляет активами, доверенными ему владельцами компании.
По балансу предприятия можно судить о характере используемых компанией активов. Большая сумма накопленной амортизации по отношению к имеющимся недвижимому имуществу, машинам и оборудованию дает основания полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления.
Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой.
Управление активами представляет собой управление двумя группами активов: внеоборотными (постоянными) и оборотными активами.
В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов.
Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
коб = В / Оср (30),
гдеВ — выручка от продаж; Оср — средняя величина оборотных активов.
Период оборота оборотных средств:
До = Оср*Д / В (31),
где Д — количество дней в анализируемом периоде.
Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.
Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия.
Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.
Чаще всего используются показатели оборачиваемости всей величины активов, постоянных и чистых активов, или нетто-активов.
Оборачиваемость активов
В
Оа= ---------------------- (32)
(∑Анг + ∑Акг)/2
где В - выручка от реализации,
∑Анг, ∑Акг - активы всего на начало года и на конец года
Оборачиваемость постоянных активов
В
Опа= --------------------------------------- (33)
[(∑Анг + ∑Акг) – (TAнг+TAкг)]/2
где TAнг, TAкг - текущие активы на начало года и на конец года соответственно.
Показатель оборачиваемости постоянных активов показывает, какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных средств предприятия.
Этот показатель является наиболее “болезненным” для российских предприятий в настоящий период развития экономики страны с характерным неполным использованием производственных мощностей.
С помощью этих показателей можно определить, какое количество вложенных активов необходимо для обеспечения данного уровня реализации продукции, то есть какая сумма дохода получается на каждый рубль.
Общую картину может дать оборачиваемость товарно-материальных запасов.
При расчете оборачиваемости товарно-материальных запасов обычно более точным показателем будет считаться соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку эти показатели сопоставимы. Дело в том, что доход от реализации включает величину надбавки (на издержки производства), которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов.
Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов (Отмз) производится по формуле:
ЗОтмз= -------------------------- (34)
(ТМЗнг + ТМЗкг)/2
где З - Затраты на производство;
ТМЗнг, ТМЗкг - товарно-материальные запасы на начало года, и на конец года соответственно.
Данный показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода.
Обычно, чем выше показатель оборачиваемости товарно- материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможность реализовать продукцию и указывает на эффективное использование капитала.
Тем не менее, если показатель оборачиваемости запасов в предприятии значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и, в конечном итоге, ослабить конкурентную позицию предприятия. Окончательный вывод требует дополнительного анализа.
Иногда оборачиваемость запасов вычисляется в количестве дней, в течение которых происходит продажа или использование в производство и затем продажа ТМЗ.
Для вычисления этого показателя необходимо календарную длительность периода (например, 365 дней в году) разделить на показатель оборачиваемости ТМЗ за этот период.
Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (Одт), который рассчитывается по следующей формуле:
В
Одз= -------------------------- (35)
(Дзнг + Дзкг)/2
где Дзнг, Дзкг - дебиторская задолженность на начало года, на конец года соответственно
Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности (Ддз):
Ддз = 365 :Одз (36)
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке.
HYPERLINK "C:\\Users\\Юлия\\AppData\\Roaming\\Microsoft\\Word\\Дополнения к лекциям\\К теме 9\\Оборачиваемость кредиторской задолженности.xml"Оборачиваемость кредиторской задолженности также может стать объектом аналогичного анализа.
Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности производится по формуле:
МЗ
Окз= -------------------------- (37)
(Кзнг + Кзкг)/2
где МЗ - материальные затраты,
Кзнг, Кзкг - кредиторская задолженность на начало года, на конец года соответсвенно.
Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности составляет:
Дкз=365 :Окз (38)
Срок оборота материально-производственных запасов и срок оборота дебиторской задолженности составляют производственно-сбытовой цикл.
Производственно-сбытовой цикл - период времени, в течение которого происходит полный цикл от закупки материалов до получения выручки от реализации:
Дпсц = Дтмз + Ддт (39)
На базе показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов рассчитывается длительность HYPERLINK "C:\\Users\\Юлия\\AppData\\Roaming\\Microsoft\\Word\\Глоссарий по темам\\ГЛОССАРИЙ к теме 9.xml" \l "произкомцикл"производственно-коммерческого цикла:
Дпкц = Дтмз + Ддз + Дкз(40)
Чем больше длительность производственно-коммерческого цикла, тем больше потребность в оборотных средствах.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами:
∆О = О1- О0*Кв (41),
где О1, О0- средняя величина оборотных активов за отчетный и базисный периоды,
Кв = В1/В0 – коэффициент роста выручки от реализации продукции, работ, услуг.
∆О =(До1-До0)×Водн1 (42),
где До1, До0- длительность одного оборота оборотных средств в днях в отчетных и базисный периоды,
Водн1- однодневная реализация продукции в отчетном периоде.
Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости (при прочих равных условиях) можно определить применяя метод цепных подставновок:
∆В =(Коб1-Коб0)×О1 (43),
где Коб1, Коб0- коэффициент оборачиваемости оборотных активов за отчетный и базисный периоды.Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли рассчитывается по формуле:
∆П =П0×Коб1Коб0- П0 (44)
Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:
1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;
2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:
ТРПДН>ТРв> ТРАК> 100% (45),
где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов);
ТРв — темп роста оборота (выручки от продаж);
ТРАК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).
Зависимость означает:
экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».
3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).
lefttopПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 4ТЕМА Расчет показателей управления активами организацииФормируемые умения:
- анализировать финансовое положение организации, используя формы бухгалтерской отчетности.
Выполнив работу, Вы научитесь:
рассчитывать показатели оборачиваемости активов;
формулировать выводы и рекомендации по результатам проведенного анализа деловой активности предприятия
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ:
- бухгалтерские балансы – форма № 1 предприятий города Волгограда
- отчеты о прибылях и убытках - форма № 2 предприятий города Волгограда
Задание:
Рассчитать показатели оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов. Результаты расчетов представить в таблице 1.
Рассчитать длительность производственно – сбытового и производственно – коммерческого циклов. Сделать выводы.
Предложить пути ускорения оборачиваемости оборотных активов.
Алгоритм анализа
1. Расчет средней величины активов и пассивов за период:
ОА =________________________________________________
А = _________________________________________________
ДЗ =_________________________________________________
МПЗ =________________________________________________
СОС=________________________________________________
ВА =_________________________________________________
СК =_________________________________________________
КЗ=_________________________________________________
2. Расчет показателей оборачиваемости каждого вида актива и пассива
Коа = ________________________________________________
Ка = _________________________________________________
Кск = ________________________________________________
Кдз = ________________________________________________
Кмпз = _______________________________________________
Ккз = ________________________________________________
Ксос = _______________________________________________
3. Расчет длительности одного оборота средств:
Дз = ___________________________________________________________________
Ддз = __________________________________________________________________
Дкз = __________________________________________________________________
4. Расчет
- производственно сбытового цикла
Цпс = __________________________________________________
- производственно – коммерческого цикла
Цпк =_________________________________________________
Занести рассчитанные показатели в таблицу 1.
Таблица 1 - Показатели оборачиваемости . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . за . . . . . . . год
Показатели На начало ______ г. На конец _______ г. Среднее за год
1 2 3 4
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
(стр.2110 ф.2) * * 2. Затраты на производство, тыс. руб..(стр.2120+стр.2210+стр.2220 ф.2) * * 3. Оборотные активы, тыс. руб. (стр.1200 ф.1) 4. Сумма активов, тыс. руб. (стр.1600 ф.1) 5. Собственный капитал, тыс. руб.
(стр.1300 ф.1) 6. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
(стр.1230 ф.1) 7. Материальные запасы и затраты, тыс. руб.
(стр.1210 ф.1) 8. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
(стр.1520 ф.1) 9. Внеоборотные активы, тыс. руб.
(стр.1100 ф.1) 10. Собственные оборотные средства, тыс. руб.
(стр.1300-стр.1100 ф.1) Показатели оборачиваемости 11. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1/стр.3) * 12. Коэффициент общей оборачиваемости активов (стр.1/стр.4) * 13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.5) * 14. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.6) * 15. Коэффициент оборачиваемости запасов (стр.2/стр.7) * 16. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1/стр.8) * 17. Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств (стр.1/стр.10) * 18. Средний срок оборота запасов, дни (365/стр.15) * 19. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни (365/стр.14) * 20. Продолжительность производственно-сбытового цикла, дни (стр.18+стр.19) * 21. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни (365/стр.16) * 22. Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дни (стр. 20+стр. стр. 21) 5. Формулировка выводов. Необходимо указать, что показывает каждый показатель оборачиваемости. Сравнить срок оборачиваемости дебиторской с кредиторской задолженностью, и сделать вывод о том, предоставляет ли предприятие кредит своим заказчикам и покупателям на более длительный срок, чем пользуется само. Предложить пути ускорения оборачиваемости активов.
-3810-5715Выводы:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
-3810-8890Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств_____________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________
4825365121920
ОЦЕНКА _____________________________
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 6Тема РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ ОБРОТНЫМИ АКТИВАМИ-38104445Задание 1. Ответьте на вопросыЧто относится к оборотным активам предприятия?
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. Почему показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Что показывает коэффициент оборачиваемости оборотных средств?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Как рассчитывается продолжительность одного оборота дебиторской задолженности?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Как рассчитывается продолжительность одного оборота кредиторской задолженности?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Что характеризует показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Что показывает средний срок погашения дебиторской задолженности?
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8. Что показывает средний срок погашения кредиторской задолженности?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
9. Что такое производственно-сбытовой цикл?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
10. Что такое производственно-коммерческий цикл?
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА_________________________________________
Литература:
1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 27 - 49
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.стр. 74 - 78
ТЕМА 3.5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ ОТЧЕТНОСТИФормируемые знания:
процедуры анализа отчета о прибылях и убытках;
процедуры анализа уровня и динамики финансовых результатов по показателям отчетности;
процедуры анализа влияния факторов на прибыль;
процедуры анализа влияния факторов на рентабельность продукции, работ, услуг
Изучив изложенный материал, Вы сможете:
определить сущность анализа финансовых результатов;
уяснить порядок факторного анализа прибыли от реализации;
оценить уровень доходности (рентабельности).
ПЛАНАнализ финансовых результатов организации по форме № 2
Анализ доходности (рентабельности)
1.Анализ финансовых результатов организации по форме № 2Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.
Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной.
Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.
Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.
Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.
Прибыль — это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убытком. Прибыль (убыток) — это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.
С философской точки зрения прибыль можно определить так: «Это функция времени и вознаграждение за терпение».
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1 - Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 таблицы 1).
2 - Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8 таблицы 1).
3 - Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
4 - Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
Факторный анализ
2931160100393500На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации.
Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа.
Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели (рис. 1). В данном случае величину воздействия можно определить только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.
На сумму чистой прибыли влияют все факторы-показатели, определяющие ее:
2783840-827405002231390-865505007696202533650047307525463500Пч=В–С–КР–УР +%пол -%упл+ДрД+ПрД–ПрР–н/п+ЧД–ЧР
ПвПрПдо нал
Пч Это факторная модель аддитивного типа.
где Пв- валовая прибыль,
Пр – прибыль от продажи,
Пдо нал – прибыль до налогообложения,
Пч – чистая прибыль.
52063653810000015240161925Внешние факторы (независимо от деятельности организации)
00Внешние факторы (независимо от деятельности организации)

488251418796000443864187960006286513525500- состояние рынка;
- цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые
государством;
-нормы амортизации;
- система налогообложения (ставки налогов);
- нарушение дисциплины деловых партнеров;
- благоприятные и неблагоприятные социальные
и другие условия;
-объем и качество природных ресурсов,
предоставленных обществом
17773654146550052959017652900
1958340216535прибыль
00прибыль

541655889000
138366574930Внутренние факторы
(зависящие от деятельности организации)
00Внутренние факторы
(зависящие от деятельности организации)

562546511811000
150113916192500
59289944572000 - объем и качество работ, услуг, продукции;
- политика ценообразования;
- уровень себестоимости и других затрат;
- качество менеджмента разных уровней;
- уровень образования и квалификации кадров;
- технический уровень производственных фондов;
- научно-техническая деятельность работников;
- материальное положение и экономическаязаинтересованность работников
150114013461900
Рис. 1. Факторы, влияющие на прибыль предприятия
-3810-6985ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 5ТЕМА Анализ прибылиФормируемые умения:
определять результаты хозяйственной деятельности за отчетный период
Выполнив практическую работу, Вы:
-научитесь рассчитывать абсолютные показатели финансовых результатов, используя данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- уясните сущность факторного анализа чистой прибыли;
- научитесь формулировать выводы по данным анализа отчета о финансовых результатах.
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ:
- Отчеты о прибылях и убытках - форма № 2 предприятий города Волгограда
Задание 1 Расчет чистой прибыли организации по данным формы № 2 Отчет о прибылях и убытках
Рассчитать:
прибыль от продажи работ, услуг;
прибыль от реализации имущества и других активов;
балансовую прибыль (прибыль до налогообложения);
налог на прибыль;
чистую прибыль.
Методические указания
Формулы для расчета:
Прибыль (убыток) от продажи работ, услуг:
±Пр = В - С - Ур – Кр (1),
где В – выручка от реализации работ, услуг,
С – себестоимость производства работ, услуг,
Ур, Кр - управленческие и коммерческие расходы соответственно.
Прибыль (убыток) до налогообложения:
±Пдо нал = ± Пр+Ддо + %к пол -%к упл+Дпр - Рпр (2),
где Ддо – доходы от участия в других организациях,
%к пол. – проценты к получению,
%к упл. – проценты к уплате,
Дпр, Рпр - прочие доходы и расходы соответственно.
Чистая прибыль предприятия:
±Пч = ±Пдо нал - Нпр± ОНО ±ОНА ±Пр (3),
где Нпр - налог на прибыль,
±ОНО – изменение отложенных налоговых обязательств,
±ОНА - изменение отложенных налоговых активов,
±Ппр – прочее.
Расчет за отчетный год с использованием формы № 2
Предприятие__________________________________________________
Валовая прибыль=_____________________________________________
_____________________________________________________________
Прибыль от продаж работ, услуг = _______________________________
_____________________________________________________________
Прибыль до налогообложения=___________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Чистая (нераспределенная) прибыль =____________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________
Прежде, чем формулировать выводы, необходимо выяснить:
- каков результат от основной деятельности (производственной, операционной)?
- почему величина прибыли от продаж (реализации) не равна валовой прибыли?
- чего больше было у предприятия прочих доходов или расходов?
- почему величина балансовой прибыли отличается от величины прибыли от реализации работ, услуг, продукции?
- в каких случаях предприятие платит налог на прибыль?
Сравните финансовые результаты работы предприятия в отчетном году с результатами работы в предшествующем году:
- прибыли от продажи;
- прибыли до налогообложения (балансовой прибыли),
- чистой прибыли.
Выявите, за счет, каких доходов (расходов) финансовых результат отчетного года лучше (хуже), чем в предшествующем году.
Выводы:
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Оценка _______________________________
Задание 2. Оценка абсолютных показателей финансовых результатов
Оценить динамику составляющих показателей Отчета о прибылях и убытках (таблица 1);
Рассчитать и оценить уровень каждого показателя к выручке от продажи (в %).
Оценить изменение структуры выручки
Провести факторный анализ прибыли от реализации
Методические указанияРезультаты анализа представлены в таблице.
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:1. Абсолютное отклонение:
(4)
гдеПо — показатель базисного периода;
П1— показатель отчетного периода;
∆П — изменение (отклонение) показателя.
2. Темп роста
Тр = П1П0 *100 (%) (5)
3. Уровень каждого показателя к выручке от продажи (в %)
Уп/в= ПВ *100 (%) (6),
где гр.6 П0 и В0 – показатели и выручка прошлого периода,
гр. 7 П1 и В1 – показатели и выручка отчетного периода.
4. Изменение структуры:
(7)
(уровень показателя отчетного периода — уровень показателя базисного периода).
Таблица 1 - Анализ прибыли (тыс. руб.)
Наименование показателя За отчет
ный пери
од За аналогичный период прошло
го года Отклонение (+, –)Уровень в % к выручке в отчетном периодеУровень в % к выручке в базисном периодеОтклонение уровня
1 3 4 5 = 3–4 6 7 8 = 6–7
Выручка (В) (стр. 2110 ф.2) Себестоимость продаж (С) (стр. 2120 ф.2) Коммерческие расходы (КР)
(стр. 2210 ф.2) Управленческие расходы (УР) (стр. 2220 ф.2) Прибыль (убыток) от продаж (стр. 2110–2120–2210–2220) (Пр) Доходы от участия в других организациях (Ддо)
(стр. 2310 ф.2) Проценты к полученные
(%кпол) (стр. 2320 ф.2) Проценты к уплате (%к упл) (стр. 2330 ф.2) Прочие доходы (Дпр) (стр. 2340 ф.2) Прочие расходы (Рпр) (стр. 2350 ф.2) Прибыль (убыток) до налогообложения(стр.2200+2310+2320-2320+2340–2350) (Пдо нал) Налог на прибыль (н/п) (стр. 2410 ф.2) Изменение отложенных обязательств (ОНО) (стр. 2430 ф.2) Изменение отложенных активов (ОНА) (стр. 2450 ф.2) Прочее (Ппр) (стр.2460 ф.2) Чистая прибыль (убыток) (стр. 2300+2410±2430±2450±2460) (Пч)
Факторный анализ прибыли от реализации
Алгоритм анализа способом цепной подстановки
1 расчет - все показатели на уровне базисного года
Пр0= В0 – С0 –КР0 –УР0
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2 расчет - показатель выручки на уровне отчетного года, остальные базисные
Прусл1= В1 – С0 –КР0 –УР0
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Влияние изменения выручки: ∆Пр(в) = Прусл1 – Пр0
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3 расчет - показатель выручки и себестоимости на уровне отчетного года, остальные базисные
Прусл2= В1 – С1 –КР0 –УР0
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Влияние изменения себестоимости:
∆Пр(с) = Прусл2 – Прусл1
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4 расчет- показатель выручки, себестоимости и коммерческих расходов на уровне отчетного года, остальные базисные
Прусл3= В1 – С1 –КР1 –УР0
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Влияние изменения коммерческих расходов:
∆Пр(кр) = Прусл3 – Прусл2
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5 расчет- показатель выручки, себестоимости, коммерческих и управленческих расходов на уровне отчетного года
Пр1= В1 – С1 –КР1 –УР1
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Влияние изменения управленческих расходов:
∆Пр(ур) = Пр1 – Пчусл3
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Совокупное влияние всех факторов:
∆Пр=∆Пр(в)+ ∆Пр(с)+ ∆Пр(кр)+ ∆Пр(ур)
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Формулирование выводов. Для чего указать:
- что показывают рассчитанные показатели,
- что произошло с каждым показателями таблицы 1 (увеличились или уменьшались),
- охарактеризовать изменение показателей как положительное или отрицательное,
- оценить уровень каждого показателя в выручке от реализации, характер его изменения
- оценить влияние всех факторов на прибыль от реализации.
-3810-6985Выводы:______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
-5715025402. Анализ доходности (рентабельности)
Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности).
В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:
Экономический эффект
(прибыль)
Ээ------------------------ *100 (1)
Ресурсы или затраты
Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской (общей), от реализации работ (услуг), чистой прибыли.
В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации работ (услуг).
Система показателей рентабельности следующая:
Рентабельность продаж (Rv):
Rv = П/В (2)
Рентабельность продаж (Rv) показывает, какую сумму прибыли от реализации (операционная прибыль) получает предприятие с каждого рубля проданной продукции или сколько остается у предприятия средств после покрытия (возмещения) полной себестоимости продукции.
Рентабельность продукции (Rпр):
Rпр = П/З (3)
Рентабельность продукции (Rпр), какую сумму прибыли от реализации получает предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность всех активов может быть определена по формулам:
14287504571900Rпр = П/∑А (4)
11334751714400где ∑А- средняя стоимость активов (имущества) предприятия (валюты баланса)
Рентабельность оборотного капитала (Rок):
Rок = П/ОК (5)
Рентабельность оборотного капитала (Rок) показывает, сколько рублей операционной прибыли получило предприятие за определенный период времени на рубль средств, вложенных в оборотные средства предприятия.
Рентабельность внеоборотных активов:
Rва = П/ВА (6)
Рентабельность внеоборотных активов показывает, сколько рублей операционной прибыли получило предприятие за определенный период времени на рубль средств, вложенных в внеоборотные средства предприятия.
Рентабельность собственного капитала (Rск):
Rск = П/СК (7)
Рентабельность собственного капитала (Rск) показывает, сколько рублей операционной прибыли получило предприятие за определенный период времени на рубль собственного капитала.
Рентабельность перманентного капитала:
Rпк = П/(СК+ДО) (8)
где СК - сумма собственного капитала;
ДО - долгосрочные обязательства. и другие показатели прибыльности.
Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного капиталов).
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала.
Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов.
Эффективность использования капитала в целом - отражается его рентабельностью – отношение балансовой прибыли (Пб) к величине капитала (К):
Rk = Пб*100/К (9)
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли.
Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:
Кс=(П+А)/(Кз+З) (10) 
Кс - коэффициент самофинансирования, ед.;
П   - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;
А   - амортизационные отчисления, руб.;
З   - заемные средства, руб.;
Кз    - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.
Данный коэффициент показывает соотношение источников финансовых ресурсов, т.е. во сколько раз собственные источники финансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства.
Поскольку величина  П + А представляет собой собственные средства,  направленные на финансирование расширенного воспроизводства,  то   данный коэффициент показывает, во сколько раз эти собственные средства   превышают чужие средства, привлекаемые для этих целей.
Коэффициент самофинансирования характеризует определенный  запас   финансовой прочности хозяйствующего субъекта. Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уровень самофинансирования.
Одновременно коэффициент самофинансирования является  индикатором   вовлечения  в  хозяйственнуюдеятельность чужих  (заемных,  привлеченных) средств.
При снижении коэффициента самофинансирования  хозяйствующий   субъект  осуществляет необходимую переориентацию своей производственной,  торговой, технической, финансовой, организационно-управленческой   и кадровой политики.
Это позволяет хозяйствующему субъекту реагировать на негативные  изменения в соотношении собственных и чужих источников финансовых   ресурсов. 
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 6ТЕМА Анализ финансовых результатовФормируемые умения:
определять результаты хозяйственной деятельности за отчетный период
анализировать доходность организации, используя формы бухгалтерской отчетности;
Выполнив практическую работу, Вы:
-научитесь рассчитывать относительные показатели финансовых результатов, используя данные формы бухгалтерской отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- уясните сущность факторного анализа рентабельности продаж;
- научитесь формулировать выводы по данным анализа доходности предприятия
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ:
- бухгалтерские балансы – форма № 1 предприятий города Волгограда
- Отчеты о прибылях и убытках - форма № 2 предприятий города Волгограда
Задание 1. Оценка относительных показателей финансовых результатов (рентабельности)
1.Рассчитать рентабельность продукции и объема продаж (табл. 1).
2. Провести факторный анализ рентабельности продаж. Сделать выводы.
3.Рассчитать показатели рентабельности, используя форму № 1 и форму № 2 бухгалтерской отчетности (табл. 2). Сделать выводы.
Алгоритм анализа
1. Занести исходные данные для анализа доходности в таблицу 1, графы 2 и 3, строки 1 – 3 из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
2. Рассчитать уровни рентабельности:
- продажи строительной продукции:
за предыдущий год
Rv0 =___________________________________________________________
за отчетный год
Rv1 =___________________________________________________________
- продукции
за предыдущий год
Rпр0 =__________________________________________________________
за отчетный год
Rпр1 =__________________________________________________
3.Рассчитать темпы роста показателей (гр. 5, табл. 1)
- выручки Т1 =___________________________________________
- себестоимостиТ2 =_______________________________________
- прибыли Т3 =___________________________________________
- рентабельности продаж Т4 = ______________________________
- рентабельности продукции Т5 = ____________________________
Занести рассчитанные показатели в таблицу 2.
Таблица 1 - Анализ динамики рентабельности продаж ООО «. . . . . . . . . . . . . . . . . » за . . . . . . . . . . . . гг.
Показатели . . . . . . . г. . . . . .г. ОтклонениеТемп роста (снижения) %
1 2 3 4=3 - 2 5=(3/2)*100
1. Объем реализованной продукции, руб. (В) 2. Себестоимость реализованной продукции с учетом коммерческих и управленческих расходов (З) 3. Прибыль от реализации (п. 1 - п. 2) 4. Рентабельность объема продаж
(п.3/п.1*100), % 5. Рентабельность продукции
(п.3/п.2*100), % Выводы по таблице 1: (что произошло с каждым показателем в отчетном году по сравнению с прошлым годом?)
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Факторная модель для анализа рентабельности продаж (смешанная):
Rv = В-ЗВ(1)
Алгоритм анализа смешанной факторной модели способом цепных подстановок
Изменение рентабельности продаж, за счет изменения объема реализованной продукции:
∆Rv(в) = В1-З0В1 - В0-З0В0(2)
∆Rv(в)=________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Изменение рентабельности продаж, за счет изменения себестоимости реализованной продукции:
∆Rv(з) = В1-З1В1 - В1-З0В1(3)
∆ Rv(з) = _______________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Совокупное влияние факторов
∆Rv = ∆Rv(в) + ∆Rv(з) (4)
∆Rv =________________________________________________
____________________________________________________________________________________________________________
Формулирование выводов. Для чего указать:
- что произошло с показателями рентабельности (увеличились или уменьшались),
- за счет, каких показателей произошло изменение уровней рентабельности,
- охарактеризовать изменение показателей рентабельности как положительное или отрицательное.
Предложить мероприятия по увеличению эффективности деятельности предприятия.
-3810-6985Выводы:_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________5. Рассчитать показатели рентабельности за отчетный год
Расчет представить в таблице 2.
Таблица 2 - Показатели рентабельности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . за отчетный год
Показатели . . . . .
1 2
1. Среднегодовая стоимость активов (А)* (стр.1600 ф.1) 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов (ОА) (стр.1200 ф.1) 3. Среднегодовая стоимость собственного капитала (СК)
(стр.1300 ф.1) 4. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВА)
(стр.1100 ф.1) 5. Долгосрочные обязательства средние за год (ДО) (стр.1400 ф.1) 6. Чистая прибыль (Пч) (стр.2400 ф.2) 7. Рентабельность активов, % (п.6*100/п.1) (Rа) 8. Рентабельность оборотных активов (п6*100/п2) (Rоа) 9. Рентабельность собственного капитала (п.6*100/п.3) (Rск) 10. Рентабельность внеоборотных активов (п.6*100/п4) (Rва) 11. Рентабельность перманентного капитала (п.6*100/п.3+п.5) (Rпк) * Средние за год показатели формы № 1 «Бухгалтерский баланс» рассчитываются как сумма показателей на начало и конец года деленная на два.
15240-5080Выводы (что показывают рассчитанные показатели рентабельности?)
________________________________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 6Тема -3810-5080 АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ (РЕНТАБЕЛЬНОСТИ)Задание 1. Ответьте на вопросыЧто показывает рентабельность продаж? Приведите формулу расчета
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Что показывает рентабельность продукции? Приведите формулу расчета
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Что показывает рентабельность собственного капитала? Приведите формулу расчета
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Что показывает рентабельность имущества? Приведите формулу расчета
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Что показывает рентабельность внеоборотных активов? Приведите формулу расчета
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Что показывает рентабельность оборотных активов? Приведите формулу расчета
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Что показывает рентабельность перманентного капитала? Приведите формулу расчета_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
Литература:
1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 70 - 90
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2012.стр. 79 - 88
lefttopТема 3.6.Оценка потенциального банкротстваФормируемые знания:
состав критериев оценки несостоятельности (банкротства) организации;
методику оценки несостоятельности (банкротства) организации по российским и международным факторным моделям;
Изучив предложенный материал, Вы уясните:
сущность анализа вероятности несостоятельности (банкротства) организации;
методику оценки несостоятельности (банкротства) организации по российским и международным факторным моделям.
ПЛАНОценка неплатежеспособности организации
Многофакторные модели прогнозирования банкротства
 
Оценка неплатежеспособности организацииНаиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.
1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:
коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).
В Постановлении правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в 1994 году, была установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из четырёх коэффициентов:
- коэффициента текущей ликвидности,
- коэффициента обеспеченности собственными средствами,
- коэффициента утраты платежеспособности и
- коэффициента восстановления платежеспособности.
Если первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), то на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается третий показатель — коэффициент утраты платежеспособности (Куп), который оценивает, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами:
(1),
где Т — отчётный период в месяцах;
Ктл факт. — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода;
Ктл нач. — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;
Ктл норм. — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если Куп < 1, то в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится, а если Куп і 1, то в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным.
Если же структура баланса по первым двум приведённым показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:
(2)
Если Квп< 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если Квп> 1, то организация в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность.
2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей.
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности кризиса считается двухфакторная модель Альтмана(индекс кредитоспособности).
Она основывается на двух ключевых показателях (показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность кризиса предприятия.
Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом.
Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность кризиса невелика; положительное значение С1 указывает на высокую вероятность кризиса.
Формула расчета С1:
С1= -0,3877+ Кт.л.*(-1,0736)+ К з*0,0579 (3)
если С1> 0,3, то вероятность банкротства велика;
если — 0,3 <С1< 0,3, то вероятность банкротства средняя;
если С1< — 0,3, то вероятность банкротства мала;
если С1 = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.
Как показывают исследования американских аналитиков, модель Альтмана позволяет в 95 % случаев предсказать кризис предприятия на год вперед.
2. Многофакторные модели прогнозирования банкротстваНаиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей.
В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель.
Она применяется для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже (запись модели дана в варианте, адаптированном к показателям российского баланса и отчета о прибылях и убытках):
Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4 + 0,995 * К5(4),
где К1 — отношение чистого оборотного капитала к активам;
К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам;
К3 — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам;
К4 — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам;
К5 — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.
Критерии оценки:
Z < 1,23 — высокая вероятность банкротства;
1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;
Z > 2,9 — малая вероятность банкротства.
При этом степень достоверности прогноза составляет: до 1 года — 88 %, до 2 лет — 66%, более 2 лет — 29%.
Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.
Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:
R = 2К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр (5),
где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
Ки — коэффициент оборачиваемости активов;
Км — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
Кпр — рентабельность собственного капитала.
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики.
Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.
Данные модели прогнозирования призваны определить цели на перспективы.
Они являются наиболее точным и качественным методом предвидения, помогающим увидеть груз устаревшего прошлого, от которого надо своевременно освобождаться, понять перспективу новых идей, полезных для предприятия. Практическое использование таких моделей на предприятиях - одна из первоочередных задач и один из главных резервов их хозяйственного благополучия.
-1143043180ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА № 7ТЕМА Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) организацииФормируемые умения:
- оценивать вероятность несостоятельности (банкротства) организации
Выполнив практическую работу, Вы научитесь:
- оценивать вероятность банкротства организации, определять кризисное состояние, используя данные форм бухгалтерской отчетности;
- формулировать выводы по данным анализа вероятности кризисного состояния организации
ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ:
- бухгалтерские балансы – форма № 1;
- отчет о прибылях и убытках – форма № 2 предприятий города Волгограда
Задание:
Рассчитать коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, используя данные коэффициента текущей ликвидности (практическая работа № 2).
Рассчитать показатели для двух факторной модели Альтмана, сделать выводы о вероятности банкротства.
Рассчитать показатели для пятифакторной модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, результаты представить в таблице 1.
Сделать выводы.
Алгоритм анализа
Анализ по российской методике
Расчет коэффициента восстановления платежеспособности
Квп = __________________________________________
Расчет коэффициента утраты платежеспособности
Куп = ___________________________________________
Выводы:________________________________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Оценка вероятности банкротства по двух факторной модели Э. Альтмана
Расчетиндекса кредитоспособности
С1= -0,3877+ Кт.л.*(-1,0736)+ К з*0,0579
на начало года:
С1= ____________________________________________
________________________________________________________________________________________________________
на конец года:
С1= ____________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________
Выводы:________________________________________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. КадыковаРасчет коэффициента оборачиваемости активов:
Ки = В/А (27),
где В – выручка от реализации продукции, работ, услуг (форма № 2);
А – среднегодовая стоимость активов (стр.1600 форма № 1)
за первый год:
Ки = ___________________________________________
за второй год:
Ки = ___________________________________________
Расчет коммерческой маржи (рентабельности реализации продукции):
Км = Пр/З (28),
где Пр- прибыль от реализации продукции, работ, услуг (стр.2200 форма № 2);
З – затраты на реализованную продукцию, работы, услуги (стр.2120+2210+2220 форма № 2);
за первый год:
Км = ___________________________________________
за второй год:
Км = ___________________________________________
Расчет рентабельности собственного капитала:
Кпр = Пч/СК (29),
где Пч- чистая прибыль (стр.2400 форма № 2);
СК – среднегодовая стоимость собственного капитала (форма № 1, стр.1300);
за первый год:
Кпр = ___________________________________________
за второй год:
Кпр = ___________________________________________
Расчеты свести в таблицу 1.
Таблица 1 – Оценка вероятности банкротства организации по пяти факторной модели Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков
Показатели 200__ год 200__ год Отклонение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К0) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) Коэффициент оборачиваемости активов (Ки) Коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) (Км) Рентабельность собственного капитала (Кпр) R Выводы:_____________________________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА ________________
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1. Поясните, как и с какой целью осуществляется анализ ликвидности предприятия?
2. Поясните, как формируются группы активов по степени ликвидности, пассивов по срокам обязательств?
3. Объясните, что показывают коэффициенты ликвидности?
4. Объясните, как и с какой целью осуществляется анализ финансовой устойчивости?
5. Охарактеризуйте типы финансовой устойчивости.
6. Разъясните, что показывает коэффициент капитализации?
7. Назовите, в чем суть показателей управления активами предприятия.
8. Охарактеризуйте показатели рентабельности, рыночной активности предприятия.
-3810-5080Перечень рекомендуемой литературы1. Артеменко, В.Г., Финансовый анализ: Учебное пособие.- 2-е изд. перер. и доп. / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – 160 с.
2. Бринк, И.Ю. Бизнес – план предприятия./ И.Ю. Бринк. - Ростов н/Д.: Феникс, 2012. – 384 с.
3. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. /И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2012.
4. Ефимова, О.В. Финансовый анализ. /О.В. Ефимова - М.: Бухгалтерский учет, 2010.
5. Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. /М.В. Кудина - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА – М, 2012. -256 с. – (Профессиональное образование)
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия./Г.В.Савицкая – М.: ИНФРА-М, 2012.- 336 с.
7. Сухова, Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. /Л.Ф. Сухова - М.: Финансы и статистика, 2012. – 160 с.
8. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Акад. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2012. – 527 с.
9. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для экономических колледжей и средних профессиональных учебных заведений / Л.Н.Чечевицына, И.Н.Чуев. – 3 – е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2013. – 352 с.

Приложенные файлы

  • docx posobit4
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 93